Задачи по "Инвестиции"

Задание 1.

Объем инвестиционных возможностей компании ограничен суммой 90 млн. руб. Имеется возможность выбора из следующих шести проектов, приведенных в таблице.

Таблица 1 - Исходные данные

Предлагаемая цена капитала 10%. Сформируйте оптимальный портфель: а) ЧДД; б) ВНД.

Решение

Проводим ранжирование проектов по уровню ЧДД:

1 – Е;

2 – В;

3 – A;

4 – Г;

5 – Б;

6 – Д.

Формируем инвестиционный портфель с учетом инвестиционных возможностей компании и инвестиционных потребностей каждого проекта:

Проект Е – 100% (потребность в инвестициях 40 млн.руб., остаток инвестиций = 90-40 = 50 млн.руб.);

Проект В – 100 % (потребность в инвестициях 50 млн.руб., остаток инвестиций = 50-50 = 0 млн.руб.).

Таким образом, по критерию ЧДД в оптимальный инвестиционный портфель компании входят проекты Е и В в полном объеме. Суммарный ЧДД такого портфеля составит (4,5+3,2) 7,7 млн.руб.

Проводим ранжирование проектов по уровню ВНД:

1 – Г;

2 – Б;

3 – Е;

4 – Д;

5 – A;

6 – В.

Все проекты могут быть включены в портфель компании, так как их ВНД выше предполагаемой цены капитала.

Формируем инвестиционный портфель с учетом инвестиционных возможностей компании и инвестиционных потребностей каждого проекта:

Проект Г – 100% (потребность в инвестициях 10 млн.руб., остаток инвестиций = 90-10 = 80 млн.руб.);

Проект Б – 100 % (потребность в инвестициях 20 млн.руб., остаток инвестиций = 80-20 = 60 млн.руб.);