Задачи по "Инвестиции"

ЗАДАЧА №10

Инвестиции к началу срока отдачи составили 12 млн. руб., годовой доход ожидается в размере 2,1 млн. руб. в год, поступления ежемесячные в течение 10 лет, при ставке сравнения 10%. Определить срок окупаемости инвестиции: а) по упрощённому варианту; б) с учётом дисконтирования доходов.

Решение:

а) для решения по упрощённому варианту воспользуемся формулой

рр = IC/CF

ГДЕ -- РР – период окупаемости

IC –первоначальные инвестиции

CF – чистый годовой поток денежных средств от реализации инвестиционного проекта.

Подставим все данные в формулу:

РР = 12/2,1 = 5,71 год.

б) найдём теперь с учётом дисконтированию, для этого найдём чистый дисконтированный доход (NPV при ставке 10%) по годам, воспользовавшись формулой, которая представлена в задаче № 6. Полученные данные представлены ниже в таблице.

Годы Первоначальные

инвестиции Сальдо денежных потоков Чистый денежный поток NPV (10%) Чистый дисконтированный доход при ставке (10%)

1 12 млн.руб 2,1 1,91 -10,10

2 2,1 1,74 - 8,36

3 2,1 1,58 - 6,78

4 2,1 1,43 - 5,35

5 2,1 1,30 - 4,05

6 2,1 1,19 - 2,86

7 2,1 1,08 - 1,78

8 2,1 0,98 0,80

9 2,1 0,90 1,7

10 2,1 0,81 2,51

Согласно полученным расчетам данной таблице при ставке 10 % срок окупаемости данного проекта составит :

PP = 7 + (1,78 : 0,98 ) = 8,82 года.

Таким образом, мы видим, что срок окупаемости с учетом