Задачи по "Инвестициям"

Задание 1.

Компания планирует приобрести новую информационную систему, обеспечивающую бесперебойную работу сложного производственного процесса и использовать ее в течение 3 лет. По истечении этого срока компания планирует получить доход в размере 1350 тыс. руб., который при этом распределяется по годам следующим образом:

1 год – 300 тыс. руб.

2 год – 550 тыс. руб.

3 год – 500 тыс. руб.

Инвестиции осуществляются в начальный период (t=0) и составляют 950 тыс. руб. Определите целесообразность покупки и внедрения данной информационной системы. Для обоснования ответа необходимо рассчитать чистый дисконтированный доход (NPV). Норма дисконта равна 20%.

Решение:

Определим чистый дисконтированный доход:

NPV = -950 + 300/(1 + 0,2)1 + 550/(1 + 0,2)2 + 500/(1 + 0,2)3 = -28,7 тыс. руб.

Можно сделать вывод, что данный проект является неэффективный и его реализация является нецелесообразной.

Задание 2.

Имеются два инновационных проекта, в которых денежные потоки характеризуются данными, приведенными в таблице. Норма дисконта составляет 15%.  Какой проект предпочтительнее на основании расчета чистого дисконтированного дохода (NPV)?

Таблица

Денежный поток (годовой чистый доход) по инновационным проектам, тыс. у.д.е.

Решение:

Определим чистый приведенный доход:

NPVа = -250/(1 + 0,15)1 - 350/(1 + 0,15)2 + 150/(1 + 0,15)3 + 350/(1 + 0,15)4 + 450/(1 + 0,15)5 + 450/(1 + 0,15)6 + 360/(1 + 0,15)7 = 370,31 тыс. руб.

NPVб = -450/(1 + 0,15)1 - 100/(1 + 0,15)2 + 100/(1 + 0,15)3 + 200/(1 + 0,15)4 + 230/(1 + 0,15)5 + 400/(1 + 0,15)6 + 400/(1 + 0,15)7 + 350/(1 + 0,15)8 = 265,26 тыс. руб.

Анализируя рассчитанные показатели, можно сделать вывод, что более эффективным является проект А.

Задание 3.

Рассчитать показатели экономической эффективности проекта: чистый дисконтированный доход, внутреннюю норму доходности, индекс доходности затрат, срок окупаемости. Сделать выводы об эффективности реализации проекта. Исходные данные представлены в таблице. Норма дисконта составляет 10%.

Таблица

Решение: