Затратный и доходный подход к оценке стоимости
Автор: irino4ka_23 • Апрель 18, 2025 • Статья • 1,067 Слов (5 Страниц) • 151 Просмотры
Затратный и доходный подход к оценке стоимости
Оценка бизнеса проводится специальной организацией, имеющей лицензию на подобную деятельность. Но сам владелец также может рассчитать стоимость бизнеса, чтобы использовать его в своих целях. Например, оцените ситуацию в компании и проанализировать возможное развитие событий.
Если компания проводит регулярные расчеты стоимости бизнеса и использует полученные цифры только для внутренних нужд, то не нужно прибегать к услугам оценщика. Однако, если план представлен вне расчета — заключите соглашение, подача заявки на получение кредита, привлечение инвесторов, дополнительный выпуск акций, инвестиционное планирование и т.д., необходимо официальное экспертное заключение.
Цель оценки бизнеса заключается в следующем:
Покупка. Если компания не знает истинной стоимости бизнеса, то может купить его по цене, превышающей фактическую стоимость, или купить убыточный бизнес, а затем потерять деньги.
Продажа. Оценка проводится для того, чтобы не продавать по цене ниже рыночной. Новый владелец фокусируется на финансовой модели движения денежных средств, стоимости бизнеса и том, какую прибыль можно получить в будущем.
Слияние, поглощение, ликвидация. То же самое, что и при покупке — если компания не учитывает все нюансы, то может потерять много денег. Оценщиков привлекают владельцы бизнеса и вторая сторона сделки. Задача каждого сотрудника – собрать независимую информацию о компании.
Споры о стоимости имущества, покупке акций бизнеса у акционеров и страховании. Эта оценка обязательна при выкупе акций акционерного общества - обратном выкупе акций (согласно п.208-ФЗ «Об акционерном обществе»). Стоимость ценных бумаг и страховки зависит от оценочной стоимости компании.
Оценка текущего управления. Стоимость бизнеса поможет оценить результативность управления компанией. Если стоимость компании растет год от года, значит, стратегия работает, если нет, то ее необходимо пересмотреть.
Рассмотрим метод расчета стоимости ООО Супермаркет «Флагман».
Существует три метода оценки предприятия – затратный, доходный и сравнительный. Любой метод выбирается в зависимости от ситуации и типа бизнеса.
В таблице 10 сравним три метода.
Таблица 10
Сравнение методов оценки бизнеса
Основа расчета | Когда применяют | Когда не можем применять | |
Затратный | Цена активов | У этой компании много дорогой недвижимости | Недостаточно активов |
Доходный | Вероятная будущая доходность от бизнеса | Выручка компании увеличилась, и это возможно в будущем | Отсутствует доход |
Сравнительный | Стоимость похожего бизнеса на рынке | Есть информация о стоимости аналогичных компаний, вы можете сравнить бизнес с ней | Отсутствуют информационные данные о стоимости похожего бизнеса |
Наиболее точным методом является расчет бизнес-затрат каждого метода, а затем сравнение результатов. Если расчет верен, то между значениями не должно быть большой разницы. Затратный метод основан на том факте, что стоимость предприятия представляет собой сумму его активов за вычетом понесенных затрат. Он подходит для компаний с большим количеством материальных активов (имущества). Если для оценки используются два других метода, стоимость имущества может быть занижена.
Существует два способа расчета стоимости бизнеса с использованием метода, основанного на затратах: чистые активы и ликвидационная стоимость.
Метод расчета чистых активах:
Стоимость бизнеса = Активы – Долговые обязательства, (1)
Среди них активы – это имущество, внеоборотные активы, дебиторская задолженность, депозиты и долги – это займы и задолженности.
Активы и пассивы можно найти в бухгалтерском балансе. Управленческий баланс является одним из основных отчетов управленческого учета. Он отражает, сколько денег компания инвестировала и на что потратила. Данные собираются на определенную дату, поэтому они позволяют вам просматривать статус компании за определенный период времени.
...