Контрольная работа по "Финансовой математике"

Для АО «Хлебозавод №1» осуществим прогнозирование основных показателей финансового состояния предприятия и составим прогнозный баланс с учетом следующих положений:

1. Ежегодный прирост выручки – 10%

2. Рентабельность по EBITDA – 15%

3. Рентабельность по чистой прибыли – 7% и дальнейшее наращивание показателя +0,5% ежегодно с 2018 года

4. Оборачиваемость отдельных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности сохранять на уровне фактических результатов 2016 года

5. При ежегодном распределении чистой прибыли исходить из следующих нормативов (дивиденды 35%; отчисления в резервный капитал 5% ежегодно, при условии, что общая сумма резервного капитала должна составлять 5% от уставного капитала; инвестиции – 50%; социальные, мотивационные, спонсорство, благотворительность, вознаграждения Совету директоров – 10%)

6. Инвестиции направляются на техническое перевооружение (увеличение стоимости основных средств), амортизацию рассчитывать исходя из срока полезного использования 5 лет, амортизация прошлых лет принимается с коэффициентов 0,9. При прогнозировании исходить из того, что инвестиции осуществляются только за счет собственных источников.

7. Ежегодный прирост численности работников – 5%. Производительность труда в динамике не должна снижаться.

8. При расчете показателя EBITDA использовать упрощенный вариант – сумма прибыли от продаж и амортизации

При балансировании возможно применение корректировок путем оптимизации задолженностей, запасов или привлечения краткосрочных заемных средств. Денежные средства рассчитывать по остаточному принципу, исходя из общей суммы оборотных средств.

Нераспределенная прибыль отражается нарастающим итогом с учетов нераспределенной прибыли прошлых лет и чистой прибыли прогнозируемого периода с учетом распределения (добавочный и резервный капиталы). Несущественные статьи баланса оставим на уровне факта или определим с коэффициентом дефлятором.

Полученные результаты обобщим в таблицах 1 и 2.

Известные данные за 2016 год перенесем в таблицу и рассчитаем недостающие показатели по приведенным ниже формулам.

EBITDA = Прибыль от продаж + Амортизация

Рентабельность по прибыли от продаж = Прибыль от продаж / Выручка*100%

Производственные инвестиции 2016 года будут составлять 25% от чистой прибыли 2015 года.

Фондоотдача = Выручка / Средняя величина основных средств

Выработка на 1 работника = Выручка / Среднесписочная численность работников

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств = Выручка / Средняя величина оборотных активов

Коэффициент оборачиваемости запасов = Себестоимость продаж / Средняя величина запасов

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка / Средняя величина дебиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Себестоимость продаж / Средняя величина кредиторской задолженности

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Текущие обязательства

Коэффициент финансовой независимости = Собственный капитал / Валюта баланса

Таблица 1 – Прогноз основных показателей финансового состояния АО «Хлебозавод №1»

№ п/п Показатели Ед. изм. 2016 г. 2017 г. 2018 г. 2019 г. 2020 г.

1 Выручка тыс.руб. 417803 459583,3 505541,6 556095,8 611705,4

2 EBITDA тыс.руб. 23630 68937,5 75831,2 83414,4 91755,8

3 Рентабельность по EBITDA % 5,7 15,0 15,0 15,0 15,0

4 Прибыль от продаж тыс.руб. 16552 61855,9 65919,0 70322,7 75079,6

5 Рентабельность по прибыли от продаж % 4,0 13,5 13,0 12,6 12,3

6 Чистая прибыль тыс.руб. 5928 32170,8 37915,6 44487,7 51995,0

7 Рентабельность по чистой прибыли % 1,4 7,0 7,5 8,0 8,5

8 Производственные