Самостоятельная работа по "Инвестиции"
Автор: Сергей С • Май 2, 2021 • Контрольная работа • 642 Слов (3 Страниц) • 323 Просмотры
СРС 1 Задание 1
Особый класс инвестиционных решений — это решения о замене имеющихся активов.
Предприятие рассматривает вопрос о замене оборудования. Анализ ситуации дал следующую информацию.
Показатели | Старое оборудование | Новое оборудование |
Стоимость при покупке, тг | 500 000 | 700 000 |
Балансовая стоимость, тг | 400 000 | - |
Оставшийся срок службы, лет | 8 | 8 |
Производственные затраты, тг/год | 375 000 | 318 000 |
Ожидается, что как для нового, так и для старого оборудования через 8 лет остаточная стоимость будет равна нулю. Сейчас старое оборудование можно продать за 350 000 тг. Альтернативные издержки по инвестициям равны i = 12%. Необходимо определить целесообразность замены оборудования.
Решение:
Вариант 1.
Проведем анализ на основе сопоставления приведенной стоимости будущих выходящих потоков наличных денежных средств. К таким потоком относятся ежегодные производственные затраты. Первоначальные затраты на приобретение прежнего оборудования балансовая стоимость и величина износа за год не являются будущими выходящими потоками наличных денежных средств. Поэтому они не должны включаться в анализ.
Воспользуемся формулой для нахождения современной стоимости для простой ренты постнумерандо:
А = R, где[pic 1]
А - текущая (современная) стоимость;
R- годовой денежный поток;
n - число лет;
i — коэффициент (процент) дисконтирования.
Тогда для старого оборудования приведенная стоимость будущих выходящих потоков наличных денежных средств равна:
А = 375 000 = 375 000 * 4,968 = 1 863 000 тенге[pic 2]
Для нового оборудования приведенная стоимость будущих выходящих потоков наличных денежных средств равна:
А = 318 000 * 4,968 + 700 000 (покупка нового оборудования) - 350 000 (продажа старого оборудования) = 1 929 824 тенге.
Так как 1 863 000 тг. < 1 929 824 тг., то следует оставить старое оборудование.
Вариант 2.
Покупка нового оборудования позволяет ежегодно экономить на затратах:
375 000 - 318 000 = 57 000 тенге
Тогда приведенная стоимость экономии на затратах равна:
57 000 * 4,968 = 283 176 тенге.
Сопоставим эту величину с величиной новых инвестиционных затрат:
700 000 (покупка нового оборудования) - 350 000 (продажа старого оборудования) = 350 000 тенге.
Так как 283 176 тг. < 350 000 тг., то следует оставить старое оборудование.
...