Общая характеристика единых международных стандартов оценки эффективности управления инвестиционными портфелями Global Investment Performance Standards

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

УО «БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Кафедра физикохимии материалов и производственных технологий

ИНДИВИДУАЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине: Техническое нормирование и стандартизация

на тему: Общая характеристика единых международных стандартов оценки эффективности управления инвестиционными портфелями Global Investment Performance Standards (GIPS)

Студент

ФМЭО, 1-й курс, ДАЗ-2                  (подпись)                               К. А. Колобанов

(дата)

Проверил

канд. техн. наук,

доцент                                             (подпись)                               М. В. Михадюк

(дата)

МИНСК 2020

Содержание:

Введение

        Стандартизированный вид результатов инвестирования. Финансовые рынки и отрасль управления инвестициями по своему характеру становятся все более глобальными. Рост видов и числа финансовых инструментов, глобализация инвестиционных процессов, а также растущая конкуренция между инвестиционными компаниями указывают необходимость стандартизировать расчеты и представление результатов инвестирования.

        Глобальный «паспорт». Инвестиционным компаниям, а также их текущим и потенциальным клиентам будет выгодно установление мировых стандартов для расчета и представления доходности. Инвестиционная практика, регулирование, оценка результатов инвестирования и отчетность значительно отличаются в разных странах. Присоединившись к мировым стандартам, компании из стран, в которых стандарты оценки результатов инвестирования мало разработаны или не разработаны вовсе, получат возможность конкурировать на равных с компаниями из стран, где эти стандарты более развиты. Компании из стран с установившейся практикой будут чувствовать себя более уверенно в деловой конкуренции в странах, в которых ранее не были приняты стандарты представления информации, так как сравнение с местными компаниями будет справедливым. Стандарты оценки результатов инвестирования, которые приняты на мировом уровне, предоставляют возможность инвестиционным компаниям оценить и представить результаты инвестирования таким образом, что инвесторы могут без труда их сравнить с показателями других компаний.  

Ключевые характеристики GIPS

• GIPS-стандарты – этические стандарты для представления результатов инвестирования, которые гарантируют достоверное и полное раскрытие информации о доходности. Для того, чтобы заявить свое соответствие стандартам, компании обязаны присоединиться ко всем требованиям GIPS-стандартов.
• Следование целям достоверного представления и полного раскрытия информации требует от компаний большего, чем просто присоединение к минимальным требованиям GIPS-стандартов. Наряду с присоединением к стандартам, компании также должны следовать рекомендациям по повышению качества при проведении расчетов и представлении информации.
• GIPS-стандарты обязывают компании включать все существующие дискреционные портфели, за управление которыми они получают вознаграждения, по крайней мере, в один сводный портфель (композит), определенный инвестиционной декларацией, декларацией о целях или стратегией, с целью предотвратить использование для предоставления отчетности произвольного выбора периода с лучшими результатами.
• GIPS-стандарты основываются на целостности исходных данных. Точность исходной информации является критичным фактором на пути к точности представления результатов инвестирования. Принципы, лежащие в основе методов оценки, определяют значение доходности инвестирования. Поэтому немаловажно, чтобы исходные данные были точными. GIPS-стандарты требуют от компаний присоединиться к определенным методиками расчетов и осуществлять специальное раскрытие информации наряду с расчетами результатов инвестирования.
• Компании должны следовать всем требованиям GIPS-стандартов, включая их дополнения и изменения, а также Инструкциям (Guidance Statements), Разъяснениям, секции Вопросов и ответов и Указаниям, которые публикует Институт CFA и Исполнительный комитет GIPS как на своем сайте (www.gipsstandards.org), так и в «Справочнике по GIPS» (GIPS Handbook). GIPS-стандарты не затрагивают все аспекты оценки результатов инвестирования и не могут учитывать индивидуальные характеристики абсолютно всех классов активов. Со временем GIPS-стандарты продолжат свое развитие с тем, чтобы охватить другие области оценки инвестирования. Анализ и трактование результатов инвестирования требует рассмотрения как риска, так и доходности. Исторически, GIPS-стандарты были больше направлены на оценку доходности. Однако, следуя принципам достоверного

Применение глобального стандарта

Наличие местной организации, которая оказывает поддержку GIPS-стандартам, очень важно для наиболее эффективного введения и дальнейшего продвижения GIPS-стандартов на территории той или иной страны. Эти организации также обеспечивают связь между Исполнительным комитетом GIPS, разрабатывающим GIPS-стандарты, и национальными рынками, на которых работают инвестиционные управляющие. Организации, поддерживающие GIPS-стандарты и работу Исполнительного комитета GIPS, могут быть уверены в том, что интересы их страны учтены при разработке GIPS-стандартов. Так как присоединение к GIPS-стандартам является добровольным, поддержка GIPS-стандартов специальной организацией способствует продвижению принятия GIPS-стандартов компаниями. Исполнительный комитет GIPS настоятельно рекомендует страны, в которых не приняты устоявшиеся стандарты оценки результатов инвестирования, продвигать стандарты на национальном рынке, переводить их на родной язык, если это необходимо. Хотя GIPS- стандарты могут быть переведены на множество языков, в случае возникновения споров, англоязычная версия GIPS-стандартов является официальной версией.