Управление процентным риском рефераты и научные статьи
3,988 Управление процентным риском Бесплатные рефераты: 1 - 25 (показаны первые 1,000 результатов)
-
Управление процентным риском в банковской книге
Департамент Банк дела и фин рынков ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ Управление процентным риском в банковской книге (IRRBB) начинает получать гораздо больше внимания после длительного периода, в течение которого другие вопросы регулирования и управления рисками доминировали в заголовках газет. Этот сдвиг является результатом: Рыночная среда: процентные ставки долгое время находились на исторических минимумах и начали расти в США, в то время как процентные ставки в других регионах продолжают снижаться до новых рекордных глубин – включая отрицательные ставки в
Рейтинг:Размер документа: 943 Слов / 4 СтраницОтправлено: Декабрь 26, 2020 -
Организация внутреннего контроля в коммерческом банке и его роль в управлении банковскими рисками
ГБУ «Высшая банковская школа» Специальность 080118 «Страховое дело (по отраслям)» КУРСОВАЯ РАБОТА По дисциплине Банковский финансовый менеджмент На тему: «Организация внутреннего контроля в коммерческом банке и его роль в управлении банковскими рисками» Выполнила студентка: Кораблева А.А. группа № 5-14 Руководитель работы: Щербакова Т.А. Оценка качества выполнения работы (баллов) Оценка защиты работы _ (баллов) Всего баллов ___ ___________ _____(баллов) Оценка за курсовую работу___________________________ Дата защиты ________ Подпись руководителя _______ Санкт-Петербург 2017 г. Оглавление ВВЕДЕНИЕ 3 ГЛАВА
Рейтинг:Размер документа: 6,407 Слов / 26 СтраницОтправлено: Январь 22, 2018 -
Управление финансовыми рисками компании (на примере ОАО «РЖД»)
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО ТРАНСПОРТА Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования ОМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПУТЕЙ СООБЩЕНИЯ ((ОмГУПС (ОмИИТ)) Институт менеджмента и экономики Кафедра «Финансы, кредит, бухгалтерский учет и аудит» КУРСОВАЯ РАБОТА по дисциплине «Корпоративные финансы» на тему: «Управление финансовыми рисками компании (на примере ОАО «РЖД»)» Выполнил: студентка гр 53Ф Еремич Татьяна Олеговна ______________ ___ _________2015 г. Руководитель: к.э.н., доцент ______________Задорожная А. Н. ___ ___________ 2015 г. Омск 2015 Содержание Введение…………………………………………………………………………3 1 Теоретические основы финансовых
Рейтинг:Размер документа: 6,409 Слов / 26 СтраницОтправлено: Февраль 17, 2018 -
Методы анкетирования, интервью и сбора статистики применяемые способы управления инвестиционными рисками на предприятии
________________ Основные данные о работе Версия шаблона 2.1 Вид работы Реферат Название дисциплины Иностранные инвестиции и совместное предпринимательство Тема Исследуйте методами анкетирования, интервью и сбора статистики применяемые способы управления инвестиционными рисками на предприятии, в котором работаете Вы или Ваши родственники (знакомые). Обоснуйте Ваши тезисы расчетами, сформируйте Ваши предложения по улучшению существующей ситуации. Фамилия Сердюк Имя Татьяна Отчество Алексеевна № контракта 0540015406257004-2017 ________________ Основная часть Исследуйте методами анкетирования, интервью и сбора статистики применяемые способы управления инвестиционными
Рейтинг:Размер документа: 1,174 Слов / 5 СтраницОтправлено: Март 21, 2018 -
Теоретический базис управления финансовыми рисками предприятия
Тема 1. Теоретический базис управления финансовыми рисками предприятия 1. Группа рисков, которая генерирует различные финансовые угрозы в финансовой деятельности? 1. группа финансовых рисков 2. группа предпринимательских рисков 3. группа валютных рисков 4. группа товарных рисков 2. Главной задачей финансового риск-менеджмента является: 1. максимизация прибыли предприятия 2. обеспечение финансовой устойчивости в долгосрочном периоде 3. выявление экономической сущности финансовых рисков и установление форм их воздействия на результаты хозяйственной деятельности 4. обеспечение сбалансированности поступления денежных средств 3. Каким
Рейтинг:Размер документа: 9,307 Слов / 38 СтраницОтправлено: Май 20, 2018 -
Современные методы управления банковскими рисками
МИНОБРНАУКИ РОССИИ Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Ижевский государственный технический университет имени М.Т. Калашникова» (ФГБОУ ВО «ИжГТУ имени М.Т. Калашникова») КУРСОВАЯ РАБОТА по дисциплине: «Банковское дело» на тему: «Современные методы управления банковскими рисками» Выполнила: студентка группы Б05-521-9зт Гостинская Н.А. « » _________ 20__ г. Проверил: старший преподаватель Дудин Е.В. « » __________ 20__ г. Ижевск 2018 Содержание Введение 3 1. Банковские риски: понятие и классификация 5 2. Основные методы управления банковскими рисками 11
Рейтинг:Размер документа: 7,565 Слов / 31 СтраницОтправлено: Июль 22, 2018 -
Управление финансовыми рисками в деятельности коммерческих банков
ВВЕДЕНИЕ В настоящее время, в период нестабильной ситуации в экономической сфере, развитие банковской системы, а также разработка и предложение новых банковских продуктов осуществляется в условиях значительной неопределенности формирования конечных результатов деятельности. Это приводит к существенному росту рискованности банковских операций. Мировой опыт показал взаимозависимость национальных экономик и взаимообусловленность кризисных явлений. Сегодня в нашей стране наблюдаются негативные тенденции развития макроэкономических и социальных показателей: снижение темпов роста ВВП, снижение курса национальной валюты, увеличение безработицы и пр. С каждым
Рейтинг:Размер документа: 14,984 Слов / 60 СтраницОтправлено: Сентябрь 21, 2018 -
Влияние корпоративной культуры на управление финансовыми рисками
Финансовый риск - это вероятность возникновения события, связанного с потерей капитала в результате предпринимательской или инвестиционной деятельности. В данной работе, по мнению автора необходимо рассмотреть финансовый риск в корреляции с эффективностью бизнеса. Ведь если бизнес будет эффективно функционировать и процветать, то финансовые риски будут минимизированы. Поэтому в данной работе я буду рассматривать влияние корпоративной культуры именно на эффективность бизнеса. Существует ряд определений организационной или корпоративной культуры. Ниже представлены лишь некоторые из них: * совокупность моделей
Рейтинг:Размер документа: 1,321 Слов / 6 СтраницОтправлено: Ноябрь 6, 2018 -
Управления рыночными рисками Германии, США, Японии и России, их совершенствование и перспективы развития
Содержание 1. Введение 1. Актуальность темы 2. Степень разработки темы 3. Цели и задачи темы 4. Существующие методы, подходы и исследования, применяемые в управлении рыночными рисками 1. Основная часть 1. Существующее законодательство и правовые акты в решении вопроса по управлению рыночными рисками Германии, США, Японии, России 2. Критика 1. Комментарии ведущих ученых по вопросу управления рыночными рисками Германии, США, Японии, России 2. Описание ученых по вопросу управления рыночными рисками Германии, США, Японии, России 3. Утверждения
Рейтинг:Размер документа: 2,098 Слов / 9 СтраницОтправлено: Ноябрь 28, 2018 -
Оценка кредитоспособности, как способ управления кредитным риском
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Уральский государственный экономический университет» ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА Тема: Оценка кредитоспособности как способ управления кредитным риском Колледж УрГЭУ Специальность «Банковское дело» Кафедра Финансовых рынков и банковского дела Дата защиты_____________ Оценка ___________________ Исполнитель____________________ Орлова А.А. Группа15-04 Руководитель ___________________ Гилевич Е.С., преподаватель Нормоконтролер_________________ Фролова А.С Рецензент________________________ Шведова Е.О. Екатеринбург 2018 СОДЕРЖАНИЕ Введение 3 1 Теоретическое обоснование подходов к оценке кредитоспособности как фактора кредитного риска 6
Рейтинг:Размер документа: 11,585 Слов / 47 СтраницОтправлено: Ноябрь 29, 2018 -
Управление коммерческими рисками
Оглавление ВВЕДЕНИЕ 1 ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ И МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ КОММЕРЧЕСКИМ РИСКОМ 3 1.1. Сущность и понятие коммерческих рисков 4 1.2. Факторы влияющие на уровень рисков в торговом предприятии 10 1.3. Методы организации и управления коммерческим риском в торговой организации 14 Глава 2. АНАЛИЗ КОММЕРЧЕСКИХ РИСКОВ ООО «ТД МИРОГРАД» 23 2.1. Организационно - экономическая характеристика ООО « ТД Мироград 23 2.2. Анализ коммерческих рисков ООО «ТД Мироград» 33 Глава 3. РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО ВЫЯВЛЕНИЮ И СОКРАЩЕНИЮ
Рейтинг:Размер документа: 9,792 Слов / 40 СтраницОтправлено: Декабрь 23, 2018 -
Использование финансового анализа в практике управления финансовыми рисками
СОДЕРЖАНИЕ Введение 3 1. Теоретические основы финансового анализа и его роль в управлении финансовыми рисками организации 6 1.1 Значение и методические подходы к финансовому анализу 6 1.2 Сущность и нормативно-правовое регулирование управления финансовыми рисками 16 1.3 Практика использования финансового анализа в управлении финансовыми рисками 26 1. Оценка финансово-хозяйственной деятельности ООО «АНСИГ» 32 2.1 Организационная характеристика организации 32 2.2 Анализ эффективности деятельности организации 36 3 Оценка управления финансовыми рисками на основе финансового анализа ООО «АНСИГ» 39
Рейтинг:Размер документа: 17,932 Слов / 72 СтраницОтправлено: Январь 15, 2019 -
Разработка эффективной системы управления кадровыми рисками
Зарегистрировано №________ «___»_____________2019 г. ________ _______________ подпись (расшифровка подписи) ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ «БЕЛГОРОДСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ» (НИУ «БелГУ») ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ Кафедра управления персоналом РАЗРАБОТКА ЭФФЕКТИВНОЙ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ КАДРОВЫМИ РИСКАМИ Курсовой проект по дисциплине «Кадровые риски и их оценка» студентки очной формы обучения направления подготовки 38.03.03 Управление персоналом 09001541 Ханиной Ольги Дмитриевны Допущена к защите «___»____________2019 г. ________ ____________________ Подпись (расшифровка подписи) Научный руководитель: ассистент кафедры управление персоналом Я.В.
Рейтинг:Размер документа: 10,844 Слов / 44 СтраницОтправлено: Февраль 11, 2019 -
Управления валютными рисками
СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………….2 1. ПОНЯТИЕ И ГЛАВНЫЕ ФАКТОРЫ ВОЗНИКНОВЕНИЯ ВАЛЮТНЫХ РИСКОВ…………………………………………………………………………...3 2. ОСОБЕННОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ВАЛЮТНЫМИ РИСКАМИ…………......5 3. СТРАХОВАНИЕ ОТ ВАЛЮТНЫХ РИСКОВ………………………………..11 ВЫВОДЫ…………………………………………………………………………...15 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………………..16 ВВЕДЕНИЕ В каждой стране есть свои деньги. Они являются средством обмена, или платежа, единицей расчета, мерой стоимости и средством накопления. Причем не только на внутреннем, но и на внешнем рынках в качестве национальной валюты. Но национальных валют столько же, сколько и суверенных государств. Так как между странами мира существуют международные экономические
Рейтинг:Размер документа: 3,348 Слов / 14 СтраницОтправлено: Февраль 15, 2019 -
Совершенствования управления кредитным риском коммерческого банка
СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ 6 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ БАНКОВСКИМИ РИСКАМИ 8 1.1 Экономическая сущность банковских рисков 8 1.2 Изменение банковских рисков на современном уровне 12 1.3 Нормативно-правовое регулирование банковской деятельности в РФ 17 2 СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ КРЕДИТНЫХ РИСКОВ НА ПРИМЕРЕ БАНКА ПАО ВТБ 24 22 2.1 Организационно-экономическое состояние банка ПАО ВТБ 24 22 2.2 Оценка финансового состояния банка ПАО ВТБ 24 27 2.3 Анализ кредитного риска банка ВТБ 24 34 3 ОПТИМИЗАЦИЯ БАНКОВСКИХ РИСКОВ 41 3.1
Рейтинг:Размер документа: 5,428 Слов / 22 СтраницОтправлено: Февраль 17, 2019 -
Методы управления кредитным риском
Методы управления кредитным риском СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3 1. Теоретические аспекты методологии управления кредитным риском в коммерческом банке………………………………………………………………5 1.1 Понятие и методы оценки кредитного риска……………………………….5 1.2 Законодательные основы кредитной деятельности коммерческого банка..7 1.3 Методы анализа кредитного риска…………………………………………11 2. Анализ кредитного риска в деятельности ПАО «Сбербанк России»……...14 2.1 Общая организационно-экономическая характеристика деятельности ПАО «Сбербанк России»………………………………………………………..14 2.2 Анализ кредитных операций ПАО «Сбербанк России»…………………..21 2.3 Оценка кредитного риска и анализ качества кредитного портфеля ПАО «Сбербанк России»……………………………………………………………....26 3. Совершенствование методов кредитного
Рейтинг:Размер документа: 16,134 Слов / 65 СтраницОтправлено: Март 3, 2019 -
Проблемы и зарубежный опыт управления банковскими рисками
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………….. 1 РИСК КАК ОБЪЕКТИВНАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ…………………………………………. 1.1 Возникновение рисков как экономической категории и их содержание…. 1.2 Управление банковскими рисками…………………………………………. 2 ОЦЕНКА И АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ БАНКОВСКИМИ РИСКАМИ……. 2.1 Оценка и хеджирование банковских рисков……………………………….. 2.2 Анализ управления рисками на примере деятельности АО «БанкЦентрКредит»……………………………………………………………… 3 ПРОБЛЕМЫ И МЕТОДЫ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ В БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ РК…………………………. 3.1 Проблемы и зарубежный опыт управления банковскими рисками………… 3.2 Методы совершенствования управления рисками в коммерческих банках РК…………………………………………………………………………………….. ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ
Рейтинг:Размер документа: 28,736 Слов / 115 СтраницОтправлено: Апрель 8, 2019 -
Управление финансовыми рисками на предприятии
МОСКОВСКИЙ ФИНАНСОВО-ЮРИДИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ Факультет Экономики Кафедра Финансов, налогообложения и бухгалтерского учета КУРСОВАЯ РАБОТА По дисциплине «Финансовый менеджмент» Студента Голды Ивана Ильича На тему: «Управление финансовыми рисками на предприятии». Автор работы: Голда Иван Ильич Научный руководитель: Евсеева Ирина Владимировна. Дата сдачи: "9" апреля 2019г Дата защиты: "_____" ___________201__г Оценка ________________ 2019 АККРЕДИТОВАННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ ЧАСТНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ МОСКОВСКИЙ ФИНАНСОВО-ЮРИДИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ МФЮА Кафедра Финансы, налогообложения и бухгалтерского учета Дисциплина Финансовый менеджмент Факультет Экономики ЗАДАНИЕ НА КУРСОВУЮ РАБОТУ
Рейтинг:Размер документа: 7,701 Слов / 31 СтраницОтправлено: Апрель 18, 2019 -
Управление финансовыми рисками бизнес-системы (на примере ОАО «Барнаульский пивоваренный завод)
Министерство образования и науки Российской Федерации Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Алтайский государственный технический университет им. И.И.Ползунова» Институт Экономики и Управления Кафедра «Международные экономические отношения» ББК Курсовая работа защищена с оценкой Руководитель работы подпись Доцент, к.э.н., Мильгуй Т.П. должность, ученое звание, и.о. фамилия “ ” 2018 г. Управление финансовыми рисками бизнес-системы (на примере ОАО «Барнаульский пивоваренный завод). по дисциплине «Оценка проектных и финансовых рисков» КР 38.05.01. обозначение документа Студент (ка) группы ЭБ-52
Рейтинг:Размер документа: 8,555 Слов / 35 СтраницОтправлено: Апрель 21, 2019 -
Анализ управления структурными рисками в АО «Мосводоканал»
Содержание Введение..................................................................................................................3 1. Структурные риски предприятия: понятие, управление................................5 1.1 Сущность структурных рисков.....................................................................5 1.2 Управление структурными рисками..............................................................8 1.3 Способы снижения структурных рисков...................................................11 2. Анализ управления структурными рисками в АО «Мосводоканал»........18 2.1 Общая характеристика АО «Мосводоканал»..............................................18 2.2 Анализ финансовых показателей деятельности АО «Мосводоканал»....21 2.3 Управление структурными рисками в АО «Мосводоканал».....................26 Заключение............................................................................................................34 Список использованных источников..................................................................36 Приложения...........................................................................................................38 Введение Актуальность исследования состоит в том, что в условиях рыночных отношений проблема оценки экономического риска приобретает самостоятельное теоретическое и прикладное значение, как
Рейтинг:Размер документа: 6,190 Слов / 25 СтраницОтправлено: Апрель 27, 2019 -
Проблемы управления банковскими рисками в кредитной организации и пути совершенствования кредитного процесса
Министерство образования и науки Республики Татарстан ГБПОУ «Бугульминский профессионально-педагогический колледж» КУРСОВАЯ РАБОТА Проблемы управления банковскими рисками в кредитной организации и пути совершенствования кредитного процесса (на примере кредитной организации Россельхозбанка (АО)) БППК 38.02.07. БД-16 Руководитель: О.Г. Кислинская Рецензент: О.Г. Кислинская Разработал: С.А. Османлы Бугульма, 2019 ________________ Содержание Введение………………………………………………………………… 3 1 Теоретические аспекты управления рисками в коммерческом банке 6 1.1 Понятие, сущность, виды банковских рисков……………………….. 6 1.2 Основы анализа и оценки банковских рисков……………………….. 9 1.3 Система управления
Рейтинг:Размер документа: 8,278 Слов / 34 СтраницОтправлено: Май 13, 2019 -
Управление финансовыми рисками в практике финансового менеджмента предприятия
КУРСОВАЯ РАБОТА по дисциплине Финансовый менеджмент на тему: «Управление финансовыми рисками в практике финансового менеджмента предприятия» Москва 2019 ________________ ОГЛАВЛЕНИЕ ВВЕДЕНИЕ 3 ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ 6 1.1. Понятия и сущность финансовых рисков 6 1.2. Основные виды финансовых рисков 12 ГЛАВА 2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ НА ПРИМЕРЕ ООО «ТЕХКОМПЛЕКТ» 21 2.1. Общая характеристика деятельности организации 21 2.2. Оценка финансовых рисков организации 31 2.3. Мероприятия по совершенствованию финансовых рисков в
Рейтинг:Размер документа: 11,012 Слов / 45 СтраницОтправлено: Июнь 17, 2019 -
Управление кредитным риском в коммерческих банках
СОДЕРЖАНИЕ Введение 3 Глава 1. Теоретические аспекты понятия кредитного риска 5 1.1. Кредитный риск в системе банковских рисков 5 1.2. Виды кредитного риска и причины его возникновения 8 1.3. Способы управления и минимизации кредитного риска 10 Глава 2. Управление кредитным риском в коммерческих банках 18 2.1. Проблемы управления кредитным риском 18 2.2. Совершенствование управления кредитным риском в коммерческом банке 22 Заключение 25 Список использованных источников 28 ________________ Введение Циклическое развитие экономики, возникновение финансовых кризисов, необходимость
Рейтинг:Размер документа: 5,389 Слов / 22 СтраницОтправлено: Август 14, 2019 -
Система управления операционным риском в коммерческих банках и ее совершенствование
СОДЕРЖАНИЕ[a] ВВЕДЕНИЕ 3 ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ОПЕРАЦИОННОГО РИСКА 6 1.1. Понятие и сущность операционного риска 6 1.2. Управление операционным риском 12 1.3. Подходы к регулированию операционного риска 26 ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ОПЕРАЦИОННЫМ РИСКОМ НА ПРИМЕРЕ ПАО БАНКА «ФК ОТКРЫТИЕ» 34 2.1. Общая характеристика ПАО Банка «ФК Открытие» 34 2.2. Анализ событий операционного риска в ПАО Банке «ФК Открытие» 39 ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ОПЕРАЦИОННЫМ РИСКОМ В ПАО БАНКЕ «ФК
Рейтинг:Размер документа: 11,491 Слов / 46 СтраницОтправлено: Ноябрь 2, 2019 -
Кредитная политика коммерческого банка. Методы управления кредитным риском
Профессиональное образовательное частное учреждение «Горно-Алтайский экономический техникум Респотребсоюза Республики Алтай» КУРСОВАЯ РАБОТА По дисциплине: Организация безналичных расчётов Тема: Кредитная политика коммерческого банка. Методы управления кредитным риском. г. Горно-Алтайск, 2018 г. СОДЕРЖАНИЕ Введение……………………………………………………………………… 3 1. Кредитная политика коммерческого банка, основы её формирования... 6 1.1 Сущность кредитной политики, её основные элементы, порядок разработки и утверждения…………………………………………………... 6 1.2 Подготовка и механизмы реализации кредитной политики ……….. 13 2. Кредитные риски. Методы управления кредитным риском……………. 18 2.1 Понятие и кредитного
Рейтинг:Размер документа: 6,713 Слов / 27 СтраницОтправлено: Ноябрь 20, 2019