Ризики у стратегічному аналізі

УДК

О.В. Левковець, здобувач ОС «Магістр»^[1]

Харківський національний аграрний університет ім. В.В. Докучаєва

РИЗИКИ У СТРАТЕГІЧНОМУ АНАЛІЗІ

Всі види підприємницької діяльності передбачають розробку стратегій управління підприємством. У деяких сферах і ця стратегія може бути правильною. Підприємство почне втрачати свою ринкову вартість під впливом конкуренції та не передбачуваних обставин,  якщо керівництво займе пасивну позицію по відношенню до цього.

Кожне стратегічне рішення приймається за певними припущеннями про різні фактори з урахуванням ризику тих альтернатив, які аналізуються. Менеджери можуть дотримуватись різних підходів до прийняття рішень – обережних, поміркованих або ризикових.

Чим більш впевнена й швидка в розвитку певна сфера і чим гідніше керівництво підприємства, тим більше потенціал можливих помилок в управлінні. Можливість таких похибок утворює сукупність ризиків, яку об’єднали в загальну назву - стратегічний ризик.

Ризик – це невід’ємна частина процесу стратегічного управліннях; його неможливо уникнути, але можна і потрібно враховувати. Ризики, які супроводжують фінансову діяльність підприємства, формують достатній портфель ризиків і визначаються основним поняттям – фінансовий ризик. Зараз в українській економічній теорії та практиці немає єдиного методу визначення сутності фінансових ризиків, їх класифікації та особливостей прояву. Подальше вивчення цих питань, розроблення та впровадження у практику українських підприємств конкретних підходів і напрямів стратегічного аналізу фінансових ризиків, удосконалення методів та інструментів зменшення негативних наслідків їх прояву слугуватиме розвитку підприємств різних форм власності та збільшенню ефективності функціонування й прибутковості підприємств зокрема[1].

У досить широкому розуміння фінансові ризики – це ризики, які характеризуються ймовірністю втрат фінансових ресурсів (грошових коштів) у підприємницькій діяльності. Для потреб стратегічного аналізу спеціалісти поділяють фінансовий ризик на чотири види: ризик контрагента, ризик фінансування, процентний ризик, валютний ризик.

Значення суті фінансових ризиків, місця їх виникнення та характеру включає головне як теоретичне, так і прикладне значення. Це є необхідним для створення підприємством дійового порядку стратегічного аналізу фінансових ризиків та ефективної системи ризик-менеджменту.

Фінансові ризики грають найважливішу роль у загальному портфелі ризиків підприємства. Вони становлять левову частку валових господарських ризиків підприємства і впливають на різні плани господарської діяльності підприємства. Ступінь фінансових ризиків збільшується із зростанням розмірів і диверсифікацією фінансової діяльності підприємства.

Виникає фінансовий ризик за звичайної будови капіталу і впливає на дохідність певних акцій. Всі інвестори, вкладаючи гроші в ту чи іншу галузь діяльності, очікують отримати прибуток і одночасно вступають у сферу невизначеності отримання доходу від інвестованого капіталу. До будови капіталу відносять два твердження ризику: підприємницький та фінансовий  [2].

Підприємницький ризик – це ризикованість вкладень у активи підприємства, що не має боргів. Характеризують цей ризик як невизначеність в отриманні майбутнього загального прибутку від операційної діяльності. На підприємницький ризик впливає низка чинників:

• можливістю підприємства міняти ціни на продукцію залежно від умов ринку;
• зменшенням конкурентоспроможності продукції;
• коливаннями вартості матеріальних ресурсів;
• змінністю попиту на продукцію підприємства;
• високим рівнем операційного важеля (левериджу).

Стратегічний аналіз фінансових ризиків господарства повинен виконуватись поетапно. Інформація, що використовується для керування фінансовими ризиками, становить собою рішення, завдяки яких елемент управління діє на предмет управління. Всі стратегічні рішення, які приймають керівники, повинні бути своєчасно і правильно доведені до осіб, які прямо впливають на предмети управління. Знаки знизу повинні своєчасно надходити нагору для швидкого і оперативного змінення управлінських рішень. Аналіз фінансових ризиків покажемо у такій поетапній послідовності: