Задачи по "Финансовому менеджменту"
Автор: enot • Октябрь 15, 2021 • Задача • 816 Слов (4 Страниц) • 425 Просмотры
Задание 1. Чистая прибыль предприятия за период составила 2 млн руб., выручка от реализации – 5 млн руб., сумма активов по балансу – 10 млн руб. Необходимо определить чистую рентабельность активов по формуле Дюпона.
Решение
Определим отдельно основные составляющие модели – коммерческую маржу и коэффициент оборачиваемости активов:
КМ = Чистая прибыль / выручка от реализации = 2/5 = 0,4[pic 1]
КО = Выручка от реализации / сумма активов = 5/10 = 0,5
Чистая рентабельность активов = 0,4*0,5 = 0,2 или 20 %
Задание 2. Определить чистую рентабельность собственного капитала, если выручка от реализации продукции корпорации за период равна 9 000 ден. ед., общие расходы – 6 000 ден. ед., активы – 12 000 ден. ед., источники средств на 70 % состоят из заемных средств по ставке 18 % годовых. Ставка налога на прибыль – 20 %. Сделать вывод, исходя из результатов факторного анализа (по формуле Дюпона).
Решение
Для решения воспользуемся формулами 2.1 и 2.2 из лекции.
Прибыль от продаж найдем как разницу между выручкой и общими расходами, то есть
ЧП = 9000-6000 = 3000 ден.ед.
КМ = 3000/9000 = 0,333
КО = 9000/12000 = 0,75
Кфз = 12000/(12000*(1-0,7)) = 3,33
ЧРск = 0,333*0,75*3,33 = 0,8333 или 83,33 %
Задание 3. В табл. 2.3 представлен бухгалтерский баланс корпорации. Известно, что выручка от реализации в базовом периоде составила 10 000 тыс. руб., в отчетном периоде произошло ее увеличение на 15 %. Прибыль (операционная) в базовом периоде – 1 900 тыс. руб., в отчетном - 2 500 тыс. руб. Средняя ставка процентов по долгосрочным кредитам составила 12 %, по краткосрочным – 15 %. По представленным данным рассчитайте базовые показатели, необходимые для принятия финансовых решений: показатели финансовой устойчивости; коэффициенты ликвидности; рентабельность активов, рентабельность продаж и рентабельность собственного капитала; показатели деловой активности.
Таблица 2.3
Бухгалтерский баланс (тыс. руб.)
Актив | Пассив | ||||
Наименование показателя | Отчетный год | Базовый год | Наименование показателя | Отчетный год | Базовый год |
Основные средства | 3 800 | 3 800 | Уставный капитал | 1 200 | 1 800 |
Нематериальные активы | 400 | 400 | Резервный капитал | 400 | 600 |
Финансовые вложения | – | 1 600 | Нераспределенная прибыль | 1 500 | 1 300 |
Запасы (сырье и материалы) | 1 400 | 1 750 | Долгосрочный кредит | 2 200 | 2 930 |
Незавершенное производство | 600 | 700 | Краткосрочный кредит | 1 400 | 1 900 |
Готовая продукция | 200 | 200 | Кредиторская задолженность | 700 | 800 |
Дебиторская задолженность | 800 | 650 | |||
Денежные средства | 200 | 230 | |||
Итого | 7 400 | 9 330 | Итого | 7 400 | 9 330 |
Сделайте общие выводы об основных проблемах финансового управления данной компании.
Решение
Выручка (отчет) = 10000*1,15 = 11500 тыс.руб.
Проценты уплаченные (база) = 2930*0,12+1900*0,15 = 636,6 тыс.руб.
Проценты уплаченные (отчет) = 2200*0,12+1400*0,15 = 474 тыс.руб.
Коэффициент абс.ликвидности (база) = 230/800 = 0,2875
Коэффициент абс.ликвидности (отчет) = 200/700 = 0,2857
Коэффициент критической ликвидности (база) = (230+650)/800 = 1,1
...