Задачи по "Финансовый менеджмент"

Задачи

№ 1. Компания продает изделие по 40 ден. ед. за штуку и рассчитывает продать 15 000 штук. Существует две технологии производства этого изделия: 1) трудоемкая, требующая 28 ден. ед. средних переменных затрат и 100 000 ден. ед. общей суммы постоянных затрат;   2) трудосберегающая, требующая 16 ден. ед средних переменных затрат и 250 000 ден. ед. общей суммы постоянных затрат. Какая из двух технологий позволяет получить более высокую прибыль?

Решение:

P1 = (40 - 28) ∙ 15 000 - 100 000 = 80 000 ден. ед.

 P2= (40 - 16) ∙ 15 000 - 250 000 = 110 000 ден. ед.

R1= (40 - 28) ∙ 15000 / 80000 = 2,25;

R2= (40 - 16) ∙ 15000 / 110000 = 3,3.  

первая технология (сравниваем R1 и R2)

№ 2. Определить порог рентабельности, запас финансовой прочности и операционный рычаг деятельности компании, если выручка от реализации составляет 40 000 ден. ед., переменные издержки – 31 000 ден. ед., постоянные издержки – 3 000 ден. ед.  Как изменятся эти показатели, если постоянные издержки увеличатся на 50 %?

Решение:

Kmar==0.225;[pic 1]

Vбезуб==13333;[pic 2]

Fа = 40000 - 13333 = 26667 ден. ед.;  

F = (26667 / 40000) ∙ 100 % = 66,7 %;

R = 9000 / 6000 = 1,5;

Vбезуб= (3000 ∙ 1,5) / 2,25 = 20000 ден. ед.;

Fа1 = 40000 - 20000 = 20000 ден. ед.;  

F1 = (20000 / 40000) ∙ 100 % = 50 %;

R1 = 9000 / (9000 - 4500) = 2.  

Показатели ухудшатся.

№ 3. Руководство компании намерено увеличить выручку от реализации на 10 % (первоначальная выручка 40 000 ден. ед.). Общие переменные издержки для исходного варианта 31 000 ден. ед., постоянные издержки 3 000 ден. ед.  Определить запас финансовой прочности для обоих вариантов и оценить эффективность предложения руководства компании.

Решение:

Kmar==0.225;[pic 3]

Vбезуб==13333;[pic 4]

Ф1фбс=40000-13333=26667;

Ф1отн==0,67;[pic 5]

Ф2абс=44000-13333=30667;

Ф2отн==0,70;[pic 6]

R1= 9000 / 6000 = 1,5;

R2= (44000 - 34100) / (44000 - 34100 - 3000) = 1,43.  

Вывод: Предложение эффективно.

№ 4. Компания прогнозирует увеличение выручки на 10 % (исходное значение 40 000 ден. ед.). Известно, что исходные переменные издержки составляют 30 000 ден. ед., постоянные – 2 000 ден. ед.  Спрогнозировать силу воздействия операционного рычага, дать оценку ее динамике. На сколько процентов должна упасть выручка компании, чтобы она встала на порог рентабельности при исходном и прогнозном значении параметров деятельности?

BL = Pmar/ Pit, где

BL - сила воздействия операционного рычага;

Pmar - маржинальная прибыль;

Pit - операционная прибыль.

BL0 = 10000 / 8000 = 1,25;

BLprog = 11000 / 9000 = 1,22.

ΔS0 = 100 % / 1,25 = 80 %;

ΔSprog = 100 % / 1,22 = 82 %.

Вывод:  1. Сила воздействия операционного рычага падает на 0,03, следовательно, риск снижается. 2. При снижении выручки в отчетном периоде на 80 % прибыль упадет до нуля (порог рентабельности). При снижении выручки в прогнозном периоде на 82 % прибыль упадет до нуля. При прогнозных параметрах операционного левериджа компания может позволить себе большее снижение выручки.  

№ 5. Предприятие достигло следующих результатов: выручка от реализации – 100 000 ден. ед.; прибыль от реализации – 5 000 ден. ед.; используемый  капитал – 20 000 ден. ед. Руководство предприятия рассматривает вопрос о повышении продажных цен. Ожидается, что в этом случае рентабельность продаж возрастет до 10 %. Путем привлечения дополнительного капитала в размере 55 000 ден. ед. руководство надеется увеличить объем продаж до 150 000 ден. ед. Оценить эффективность предложения по его влиянию на доходность используемого капитала, рентабельность продаж и оборачиваемость активов.

Решение:

Оао==5 раз;[pic 7]

Roпродаж==0,05 или 5%;[pic 8]

ДНК = 25%;

Оа1==2 раза;[pic 9]

R1продаж=10%;

ДНК=20%

Вывод: предложение не эффективно.

№ 6. Компания продает изделие по 40 ден. ед. за штуку и рассчитывает продать 30 000 штук. Существует две технологии производства этого изделия:

1) трудоемкая, требующая 16 ден. ед. средних переменных затрат и 205 000 ден. ед. общей суммы постоянных затрат;  

2) трудосберегающая, требующая 8ден. ед средних переменных затрат и 280 000 ден. ед. общей суммы постоянных затрат. Какая из двух технологий позволяет получить более высокую прибыль?

...