Инвестиционный анализ
Автор: promodi • Апрель 27, 2020 • Контрольная работа • 1,729 Слов (7 Страниц) • 324 Просмотры
Министерство транспорта Российской Федерации
Федеральное агентство железнодорожного транспорта
Федеральное государственное бюджетное образовательное
учреждение высшего образования
«Дальневосточный государственный университет путей сообщения»
Кафедра «Финансы и бухгалтерский учет»
РАСЧЕТНО-ГРАФИЧЕСКАЯ РАБОТА №3
по дисциплине «Финансовое управление»
на тему: «Инвестиционный анализ»
Выполнил: Шелест.А
Группа 34Б
Проверил: к.э.н., доцент ВАК
Барчуков А.В.
Хабаровск 2020
Задача 3. Рассмотреть три инвестиционных проекта при требуемой норме доходности 15% в год. Варианты вложения средств являются между собой конкурирующими. Произвести ранжирование этих проектов с помощью динамических методов оценки NPV, PI, IRR, MIRR и DPP. Планируемые условия реализации приведены в таблице 1.
Таблица 1- Условия реализации анализируемых проектов, тыс.руб.
Период, год | Проект А | Проект Б | Проект В | |||
Cfof | Cfif | Cfof | Cfif | Cfof | Cfif | |
0 | 131 771 | 0 | 43 920 | 0 | 96 161 | 0 |
1 | 0 | 93 225 | 43 920 | 62 044 | 81 960 | 0 |
2 | 0 | 54 250 | 43 920 | 62 044 | 85 421 | 0 |
3 | 131 771 | 54 250 | 43 920 | 62 044 | 0 | 129 660 |
4 | 0 | 54 250 | 43 920 | 62 044 | 0 | 86 460 |
5 | 0 | 54 251 | 43 942 | 62 050 | 0 | 94 106 |
Итого | 263 542 | 310 226 | 263 542 | 310 226 | 263 542 | 310 226 |
- Рассчитываем NPV для каждого из трех проектов по формуле 1:
, (1)[pic 1]
где Со – текущие инвестиции; CFif – денежный поток в период времени f; CFof – денежный отток в период времени f; i – временная доходность на вложенный капитал; n – срок реализации проекта.
NPVА== - 2666,36 т.р.[pic 2]
NPVБ== 16 826,5 т.р.[pic 3]
NPVВ== - 50 546,46 т.р.[pic 4]
- Рассчитываем PI для каждого из трех проектов по формуле 2:
, (2)[pic 5]
где Со – текущие инвестиции; CFif – денежный поток в период времени f; CFof – денежный отток в период времени f; i – временная доходность на вложенный капитал; n – срок реализации проекта.
PIА== 0,98[pic 6]
PIБ== 1,38[pic 7]
PIВ== 0,47[pic 8]
- Рассчитываем IRR для каждого из трех проектов
- Пусть IRR для Проекта А составит 13%, тогда NPV равняется:
NPVА== 2206,58 т.р.[pic 9]
При IRR равном 14% NPV составляет:
...