Контрольная работа по «Инвестиционному анализу»
Автор: ivviin • Ноябрь 26, 2022 • Контрольная работа • 2,096 Слов (9 Страниц) • 238 Просмотры
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
по дисциплине «Инвестиционный анализ»
Контрольная работа по дисциплине «Инвестиционный анализ» состоит из четырех единых (общих) заданий, выполняемых студентами вне зависимости от первой буквы фамилии и номера зачетной книжки.
Задание 1. Расчет и анализ экономической эффективности различных вариантов инвестиционного проекта.
Первый вариант инвестиционного проекта – реконструкция здания с последующим размещением в нем делового центра в течение семи лет.
Второй вариант инвестиционного проекта – реконструкция здания под гостиницу с последующим ее использованием по прямому назначению в течение семи лет.
Третий вариант инвестиционного проекта – реконструкция здания под жилой дом без дальнейшей эксплуатации по причине продажи с единовременным доходом от продажи.
Исходные данные (в разрезе перечисленных инвестиционных проектов), необходимые для выполнения настоящего задания представлены в таблице 1.1.
Таблица 1.1 – Исходные данные по трем вариантам инвестиционного проекта
Варианты проекта | Капитальные вложения, млн. руб. | Процент распределения капитальных вложений по годам, % | Предполагаемые доходы, млн. руб. | Предполагаемые расходы, млн. руб. | Процентная ставка | ||
1-й | 2-й | 3-й | |||||
1-й | 8,00 | 17 | 43 | 40 | 3,91 | 1,62 | 16,00 |
2-й | 8,50 | 19 | 39 | 42 | 7,50 | 2,83 | |
3-й | 7,50 | 12 | 46 | 42 | 15,80 | 0,00 |
Требуется сравнить различные варианты инвестиционного проекта на основе расчета следующих показателей эффективности:
- чистый дисконтированный доход (NPV);
- индекс доходности (PI);
- внутренняя норма доходности (IRR);
- дисконтированный срок окупаемости (DPP).
Решение:
Величина капитальных вложений для каждого проекта рассчитывается в зависимости от процента распределения по годам строительства (см. таблицу 1.2).
Таблица 1.2 – Распределение капитальных вложений по годам строительства, млн. руб.
Наименование объекта | Годы | ||
1-й | 2-й | 3-й | |
Деловой центр | 0,17*8,0=1,360 | 3,440 | 3,200 |
Гостиница | 1,615 | 3,315 | 3,570 |
Жилой дом | 0,900 | 3,450 | 3,150 |
Рассчитаем показатели чистого дисконтированного дохода (NPV) для каждого из вариантов инвестиционного проекта.
Чистый дисконтированный доход (NPV) инвестиционного проекта рассчитывается по формуле:
[pic 1]
где Rt – результаты, достигаемые на t-ом шаге расчета;
Зt – затраты, осуществляемые на t-ом шаге расчета;
T – горизонт расчета (продолжительность расчетного периода), он равен номеру шага расчета, на котором производится закрытие проекта;
r – постоянная норма дисконта, равная приемлемой для инвертора норме дохода на капитал (процентная ставка).
Если расчетное значение чистого дисконтированного дохода (NPV) инвестиционного проекта положительно, инвестиционный проект является эффективным (при данной норме дисконта), и может рассматриваться вопрос о его (инвестиционного проекта) принятии. Чем больше расчетное значение чистого дисконтированного дохода (NPV) инвестиционного проекта, тем эффективнее инвестиционный проект.
...