Принятие решения в условиях риска

Тема Принятие решения в условиях риска 

1. Расчет чистой текущей стоимости. Размер инвестиции - 220000 рублей.

Доходы от инвестиций в первом году: 50000 рублей;  во втором году: 66000 рублей; в третьем году: 69750$; в четвертом году: 58250$. Размер барьерной ставки - 8,1% n = 4.

 PV1 = 50000/(1+0,081)=46253,5

Pv2 = 66000/(1+0,081)=61054,5

Pv3= 69750/(1+0,081)=64523,6$

Pv4=58250/(1+0,081)=53885,3$

Курс доллара на 06.06.2022 = 61,97 рублей

Npv= (46253,5 +61054,5 + 64523,6*61,97 + 53885,3*61,97)- 220000=7225107,53=447739914$

1. NPV при переменной барьерной ставке. Размер инвестиции - $120000 рублей.

Доходы от инвестиций в первом году: 9500 рублей; во втором году: 11500; в третьем году: $11200.  

Размер барьерной ставки – 12,1% в первом году;  11,6% во втором году; 10,5% в третьем году.  n =3.

Определите значение чистой текущей стоимости для инвестиционного проекта.

 Pv1=9500/(1+0,121)=8474,6

Pv2=11500/(1+0,116)=10304,7

Pv3=11200/(1+0,105)=10135,7$

Курс доллара на 1.02.2022 = 76,86 рублей

Npv=(8474,6/76,86+10304,7/76,86+10135,7)-120000 = -109620

1. Стоимость инвестиции для обоих проектов равна 100 рублям. Первый проект генерирует прибыль равную 130 рублям по окончании 1 года, а второй 140 рублей через 5 лет.

Выбрать оптимальный вариант.

Для простоты расчетов считаем барьерные ставки равными нулю.
NPV1 = 130 – 100 = 30 руб.
NPV2 = 140 - 100 = 40 руб.
Годовая доходность у первого проекта равна:

(130 - 100)/(100 * 1) * 100% = 30%.

Годовая доходность у второго проекта равна:

(140-100)/(100 * 5) * 100% = 8 %.

Вывод: будет принят первый инвестиционный проект

1. Проект рассчитан на три года, объём инвестиций – 126 млн. руб. Чистый денежный поток: 1-й год 45 млн. руб., 2-й год 54 млн. руб., 3-й год 75 млн. руб. Определить чистую текущую стоимость проекта (NPV) и индекс рентабельности инвестиционного проекта (PI).

NPV = PV доходов – PV инвестиций = (45 + 54 + 75) – 126 = 48 млн. руб.

Индекс рентабельности инвестиционного проекта показывает величину текущей стоимости в расчёте на каждую денежную единицу чистых инвестиций:
[pic 1]

т.е. 1,381 млн. руб. на 1 млн. руб. вложенных средств.