Оценка платежей

Шведова Н.Ю. Оценка стоимости бизнеса: практикум/ Н.Ю. Шведова,  А.Ю. Скороход. – СПб.: СПбГЭУ, 2019. – 113 с.

Задачи по теме «Оценка платежей»

Задача 1. Предприятие  обязалось  уплатить  своему  поставщику  за  поставленные  материалы  3  млн.  руб.  через  3  месяца  после  поставки,  2  млн.  руб. -  через  4  месяца  и  3  млн. руб.  -  через  6  месяцев.  Далее  стороны  договорились  объединить  платежи  и  выплатить  единую  сумму   9 млн. руб.  Найти   срок  консолидированного  платежа,  если  в  расчетах используется  простая   ставка  30%.

Задача  2. Долг разделен на две суммы – 20 и 10 млн. руб., которые по начальному соглашению должны быть выплачены  1 апреля и 1 сентября соответственно. Впоследствии порядок выплат был изменен: 1 июня должны быть выплачены 15 млн. руб., а оставшуюся сумму требуется погасить 1 декабря.

               Найти оставшуюся часть долга при использовании в расчетах простой ставки 15% годовых (временная база 365 дней).

Порядковые номера дней в году:

1 апреля – 91;

1 июня  – 152;

1 сентября  - 244;

1 декабря – 335.

Задача по теме «Аннуитеты (инвестиционный анализ)»

Задача 3. Инвестиционный  проект  генерирует  ежегодный  доход  в  размере  18 %  годовых  в  течение  4  лет.  Для  накопления  необходимой  суммы    инвестирования   в   проект  инвестор  образовал  в  коммерческом  банке  накопительный  фонд,  делая  взносы  в  начале  каждого  года,  на  которые  банк  начисляет проценты  по  сложной ставке    10%  годовых сложных.  От  участия  в   проекте  инвестор   планирует  получить  94,6  млн. руб.  (вложенный  капитал  плюс  доход на инвестиции).  Каковы   должны  быть  взносы  инвестора  в  банк,  чтобы  накопить  через  3  года  необходимую  сумму  для  инвестирования в  проект?  Определить  доход  инвестора.

Задача по теме «Метод дисконтирования денежных потоков»

Задача 4.  Определить  стоимость  доходного актива  на  основе  следующих  данных:

1. прогнозный  период эксплуатации объекта  -  4  года;
2. ставка дисконтирования  -  18%;
3. ставка налога на прибыль – 20%;
4. предполагаемая цена продажи в конце прогнозного периода 7 млн. руб.;
5. выручка,  текущие  расходы  и  амортизационные  отчисления  по  годам  прогнозного  периода  представлены  в  табл. 1.

тыс. руб.                                                                                                   Таблица  1

Задачи по теме «Методы определения ставки  дисконтирования»

Задача 5. Определить ставку дисконтирования для денежного потока для всего инвестированного капитала, если:

- безрисковая ставка – 5,6%;

- коэффициент бета  - 1,2;

- среднерыночная ставка дохода – 15%;

- процент за кредит – 14%;

- ставка налога на прибыль – 20%;

- доля заемных средств – 40%.

Задача 6.  Определить ставку дисконтирования для денежного потока для всего инвестированного капитала на основе следующих данных:

1. цена капитала, привлеченного за счет размещения обыкновенных акций – 16%;
2. доля капитала, привлеченного за счет размещения обыкновенных акций в общей сумме капитала -  75%;
3. цена капитала, привлеченного за счет размещения привилегированных акций – 13%;
4. доля капитала, привлеченного за счет размещения привилегированных акций в общей сумме капитала – 10 %;
5. ставка процента за кредит – 18%;
6. цена капитала, привлеченного за счет размещения облигаций – 14%;
7. доля капитала, привлеченного за счет размещения облигаций в общей сумме капитала -  12%;
8. ставка  налога на прибыль 20%.

Задача  7.   Рассчитать изменение собственного оборотного капитала компании в прогнозном периоде, составляющем 5 лет, если наиболее вероятный целевой уровень оборотного капитала составляет 10% от выручки от основной деятельности. Величина собственного оборотного капитала базового периода составляет 70 тыс. руб.