Контрольная работа по «Производные финансовые инструменты»
Автор: goldenlord94 • Сентябрь 24, 2019 • Контрольная работа • 546 Слов (3 Страниц) • 663 Просмотры
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ БЮДЖЕТНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
«ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»
Уфимский филиал
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
ПО ДИСЦИПЛИНЕ «Производные финансовые инструменты»
Вариант № 5
Выполнил:
Студент группы 15 БЭФ
Девришев Т.А.
____________________________
(Подпись)
Проверил:
к.э.н., доцент
Чувилин Денис Валерьевич
_______________________
(Подпись)
УФА 2018
Вариант 5
Задача 5.1. Получена следующая информация:
Цена спот на нефть марки Urals составляет 35 долл./баррель
Безрисковая ставка доходности – 8%.
Издержки хранения составляют 1%.
Цена шестимесячного фьючерса равна 37 долл./баррель.
Имеется ли возможность арбитража? Какие рекомендации Вы можете дать?
Решение:
Цена фьючерсного контракта:
Р = S * (1 + (i + z) * t) + Z = 35 * (1 + (0.08 + 0.01) * 0,5) = 36.55 долл.
S = 35 долл. – текущая цена актива
i = 0,08 –безрисковая ставка
t = 0,5 год – срок контракта
Z = 0.01 – годовые издержки хранения
Т.к. расчетная цена фьючерсного контракта (36.55) меньше фактической (37,00), то инвестору следует приобрести фьючерсный контракт и продать нефть на спот-рынке.
Чистый доход составит 37,00 – 36,55 = 0,45 долл./баррель
Задача 5.2.
Компании А (производитель зерна) и Б (трейдер) заключили товарный своп на зерно сроком на 4 года. Компания А обязалась приобретать 100 тыс. тонн зерна ежегодно по фиксированной цене 450 долл./тонну и одновременно продавать компании Б 100 тыс. тонн зерна по среднегодовой рыночной цене. Расчеты по контракту производятся один раз в год. Определите результат операции для компании А и Б, если наблюдалась следующая динамика среднегодовых цен на зерно: 1 год – 420 долл./тонна; 2 год – 430 долл./тонна; 3 год – 455 долл./тонна; 4 год – 465 долл./тонна.
Решение:
Номер периода | Размер ставки | Разность цен | Сумма полученная, тыс. долл. | |||
фикс | плав | А | Б | А | Б | |
1 | 450 | 420 |
| 450 - 420 = 30 |
| 30 * 100 = 3000 |
2 | 450 | 430 |
| 450 - 430 = 20 |
| 20 * 100 = 2000 |
3 | 450 | 455 | 455 - 450 = 5 |
| 5 * 100 = 500 |
|
4 | 450 | 465 | 465 - 450 = 15 |
| 15 * 100 = 1500 |
|
Итого |
|
|
|
| 2000 | 5000 |
Задача 5.3.
Имеются следующие данные о ценах золото: текущая рыночная цена – 2500 руб. за унцию, ценовой риск – 14%. Рассматривается возможность приобретения опциона колл на золото с ценой исполнения 2530,0 долл. и сроком исполнения через один год. Рыночная цена опциона 250 руб. Определите привлекательность покупки опциона, если безрисковая ставка доходности составляет 6%, а расходы на хранение золота не предусмотрены.
...