Задача по "Финансам"

Задание 4.4 Определите влияние факторов на изменение темпов роста собственного капитала, используя четырёхфакторную мультипликативную модель. Выявите причины изменений и обоснуйте возможные резервы роста собственного капитала (тактические и стратегические).

Таблица 1 – Влияние факторов на темпы роста собственного капитала

Показатель

Условное обозначение, алгоритм расчета

2019

2020 (0)

2021 (1)

Отклонение (±)

1

2

3

4

5

6= 5- 4

Выручка от продаж, т. р.

N

X

468 171 778

495 877 663

27 705 885

Валюта баланса на конец года, т. р.

A

X

228 019 468

251 949 004

23 929 536

Собственный капитал на начало года, т. р.

СК0

55 692 987

62 821 286

77 631 674

14 810 388

Чистая прибыль, т. р.

Рч

X

14 811 398

2 781 787

-12 029 611

Капитализированная прибыль, т. р.

Ркап

X

77 632 684

80 413 461

2 780 777

Рентабельность продаж, %

Rп = Рч / N*100

X

3,164

0,561

-2,603

Коэффициент оборачиваемости активов (капитала)

ОА= N /A

X

2,053

1,968

-0,085

Соотношение совокупного и собственного капитала

Ксск = A1 / СК0

X

4,094

4,011

-0,083

Коэффициент капитализации чистой прибыли

Ккап = Ркап / Рч

X

5,241

28,907

23,666

Темп роста собственного капитала, %

Тр = Ркап1 / СК0*100

X

 139,394

 128,004

-11,390

Изменение темпов роста собственного капитала за счет:

 - рентабельности  продаж/оборота

Тр Rп

Х

Х

X

-112,339

 - оборачиваемости активов

Тр ОА

Х

Х

X

-1,002

 -  соотношения совокупного и собственного капитала

Тр Ксск

Х

Х

X

-4,432

 -  коэффициента капитализации прибыли

Тр Ккап

Х

Х

X

84,786

Четырёхфакторная модель Тр = Rп * ОА * Ксск * Ккап 

1)      Тр0 = Rп0 * ОА0 * Ксск0 * Ккап0  = 139,376

2)      Тр усл = Rп1 * ОА0 * Ксск0 * Ккап0  = 24,712

3)      Тр усл = Rп1 * ОА1 * Ксск0 * Ккап0  = 23,689

4)      Тр усл = Rп1 * ОА1 * Ксск1 * Ккап0  = 23,209

5)      Тр1 = Rп1 * ОА1 * Ксск1 * Ккап1  = 128,010

Влияние на Тр  фактора Rп = 2) –  1) = -114,664

Влияние на Тр  фактора ОА = 3) –  2) = -1,023

Влияние на Тр  фактора  Ксск = 4) – 3) = -0,480

Влияние на Тр  фактора Ккап = 5) –  4) = 104,801

Проверка балансовым методом: ∆Тр = ТрRп + ТрОА + ТрКсск +ТрКкап=             -11,366

Так как полученное расчетным способом значение темпа роста собственного капитала совпадает с табличным значением, можно сделать вывод, что все факторы учтены и расчёты выполнены верно.