Задача по "Финансам"

Задача 1. Инвестор приобрел облигацию акционерного общества номинальной стоимостью 1000 руб. с дисконтом 10%, купон по облигации 15% годовых, срок обращения 3 года, облигация приобретена при первичном размещении. Определить доходность к погашению и текущую доходность облигации в период первичного размещения.

Решение:

Определим доходность к погашению:

Рассчитаем дисконт:

1000*0,1 = 100 рублей

Рассчитаем купонный доход за 3 года

Купон равен 1000*0,15= 150 рублей – за 1 год

150 *3= 450 рублей

Таким образом общий доход составит

100+450=550 рублей

Рассчитаем доходность к погашению

(Доход/Цена приобретения) *100%

(550/900) *100%=61,1 %

Определим текущую доходность

Текущая доходность облигации= (купонная ставка облигации/ рыночную цену облигации) *100%

Текущая доходность облигации = (150/ 900) *100%= 16,7%

Ответ: 61,1% ,16,7%

Задача 2. Цена облигации – 500руб., номинал -1000руб. До погашения остается 5 лет. Определить доходность к погашению, если доход по купонным облигациям выплачивается 1 раз в год.

Решение:

/r =  -1 =  -1 =  = 0,15 или 15%[pic 1][pic 2][pic 3]

Ответ: 15%

 Задача 3. Найти текущую стоимость бескупонной облигации номиналом 1000 руб., если до ее погашения осталось три года, а ставка рыночной доходности составляет 10%.

Решение:

Текущая стоимость среднесрочной и долгосрочной бескупонной облигации:

                                              [pic 4]     

Где N- номинал, r- ставка, n- количество периодов

Р= 1000/ (1+0,1   = 751, 9 рублей [pic 5]

Ответ: 751,9 рублей

Задача 4. Рассчитайте сегодняшнюю стоимость облигации при условии, что величина годового купонного дохода составляет 1000 рублей, требуемая норма прибыли 14,5%, срок 5 лет при номинальной стоимости облигации 12000 рублей.

Решение:

Текущая стоимость купонной облигации определяется как сегодняшняя ценность потока доходов:

                    [pic 6],      

, где С- купон, r- норма прибыли, N- номинал

Р=  + +++ =873,36+763,4+666,7+582,4+6599=9484,86  рублей[pic 7][pic 8][pic 9][pic 10][pic 11]

Ответ: 9484,86 рублей

Задача 5. Номинал облигации 1000 руб. Процентная ставка 12% годовых. Выплата процентов производится 2 раза в год. До погашения облигации остается 5 лет. Определить курсовую стоимость облигации, если требуемая норма прибыли составляет 15% годовых.

Решение:

Курсовая стоимость облигации с выплатой купона 2 раза в год рассчитывается следующим образом:

[pic 12]

 где m – число выплат процентного дохода в течение года; n– число лет; N – номинал облигации; D – процент дохода в денежных единицах

V=  (1-)+ = 800*0,48+485,4= 869,4 рубля[pic 13][pic 14][pic 15]

Ответ: 869,4 рубля

Задача 6. По облигации номиналом 1000 руб. выплачивается 10% годовых. Выплата процентов производится 1 раз в год. До погашения облигации остается 5 лет. Требуемая норма прибыли в течение первых 3 лет - 15%, 4-й год - 12%, 5-й год - 10%. Определить стоимость облигации