Риск и доходность. Управление корпорационными рисками

Задание 2 по дисциплине «Финансовый менеджмент»

Тема 3. Риск и доходность. Управление корпорационными рисками

Тема 4. Управление портфелем активов Теория портфеля

1. Изучить и раскрыть (слайды или в формате word-документ):

• Содержание: понятие и виды рисков
• Методы оценки рисков финансовых активов
• Модель оценки доходности финансовых активов (САРМ). Теория портфеля.
• Риск и доходность инвестиционного портфеля

 Решение задач:

Задача 1. Предположим, что на рынке могут возникнуть только 2 исхода и на каждый из них акции А и В откликаются неслучайным образом. Вероятности этих исходов и соответствующих значений их доходности задаются таблице. Определите риск по каждой акции (найдите коэффициент вариации по каждой акции). Сделайте вывод.

Задача 2. Инвестору необходимо выбрать лучший из двух альтернативных финансовых активов, если имеются следующие характеристики:

Задача 3. Инвестор вложил 60% своих денег в акции компании А, а остальные в акции компании В. Он оценивает перспективы следующим образом:

а) Каковы ожидаемая доходность и стандартное отклонение портфеля?

б)  Как изменился бы ваш ответ, если бы коэффициент корреляции

 составлял   0   и   –0,5

Задача 4. Инвестиционный портфель состоит из 3–х акций: 30% из акций А, 20% из акции В, 50% из акций С. Доходность акций А–20%; акций В –10%; акций С–25%. Стандартное отклонение (риск) акций А–22%; акций В–15%; акций С–30%. Коэффициент корреляции между акциями А и В  0,5; между акциями В и С (–0,5); между акциями А и С (–1). Найдите: доходность и риск инвестиционного портфеля.

Задача 5. В табл. 1приведена динамика показателей доходности компании АА  по годам. Рассчитать значение[pic 1] коэффициента

Динамика показателей доходности:

Задача 6. Для каждой пары инвестиционных портфелей установите, какой из двух портфелей всегда был бы предпочтительнее для рационального инвестора (делая допущение, что инвесторам доступны только эти инвестиции)