Практическое задание по «Инновационному менеджменту»

Практическое задание по дисциплине
«Инновационный менеджмент»

Задача 1

Цена одной единицы инновационной продукции—100 руб. Объем производства—100 тыс. шт. в год. Потенциально возможные продажи на данном рынке — 400 тыс. шт. в год. Затраты в год составляют: арендная плата — 1 млн руб.; заработная плата — 2,5 млн руб.; материальные затраты — 3 млн руб.; амортизация — 0,5 млн руб. Инвестиции в проект равны 6 млн руб., из которых 2 млн руб. — затраты на НИОКР, 4 млн руб. — затраты на организацию серийного производства. Компания располагает собственными средствами для финансирования НИОКР. Для покрытия вложения в запуск серийного производства необходимо привлекать кредит на четыре года с выплатой основной суммы четырьмя равными частями. Проект рассчитан на четыре года. Денежные потоки относительно стабильны.

Компания может организовать собственный бизнес на основе полученной технологии или продать лицензию третьему лицу, не занимаясь самостоятельным выпуском инновационной продукции. Ставка роялти составляет 4 % от выручки. Норма доходности на собственный капитал — 22 %. Среднерыночная ставка по кредиту — 20 %. Ставка налога на прибыль — 20 %.

Определите чистый дисконтированный доход и обоснуйте выбор наиболее выгодной стратегии коммерциализации интеллектуальной собственности.

Решение

Компания организует собственный бизнес на основе полученной технологии.

Распишем движения денежных средств по проекту (табл.1).

Строки: Инвестиционные затраты на НИОКР, Инвестиционные затраты на организацию серийного производства, Цена одной единицы инновационной продукции, Объем производства, арендная плата, заработная плата, материальные затраты, амортизация заполняем из условия.

Строку: Выручка определяем, как произведение Цена одной единицы инновационной продукции и Объем производства, арендная плата/ 1000 (переводим в млн.руб.).

Строку: Текущие затраты определяем как сумма арендная плата, заработная плата, материальные затраты, амортизация и Проценты по кредиту.

Строку: Сумма кредита определяем, как разность суммы кредита и каждый год вычитаем 4/4 = 1 млн.руб.

Строку: Проценты по кредиту определяем как произведение Сумма кредита * 20%.

Строку: Налогооблагаемая прибыль определяем как разность Выручка и Текущие затраты.

Строку: Налог на прибыль определяем как произведение Налогооблагаемая прибыль * 20%.

Строку: Чистая прибыль определяем как Налогооблагаемая прибыль минус Налог на прибыль.

Строку: Чистый денежный поток определяем как сумма Чистая прибыль и Амортизация.

Таблица 1 – Денежные потоки (млн.руб.)