Методы качественного анализа и оценки предпринимательских рисков

Тема 5. Методы качественного анализа и оценки предпринимательских рисков.

Основные понятия:  Противник риск, несконный риск, нейтральный риск, склонный к риску, Индекс Эрроу-Пратта, Функция полезности, Безрисковый эквивалент

Содержание темы:

Интегрированная оценка предпринимательского риска на основе экспертных оценок и метода весовых коэффициентов.

Характеристика отношения индивидов к риску: индивиды, не склонные к риску или противники риска (risk-aversers); нейтральные к риску и склонные к риску (risk-neutrals); (risk-takers).

Модель выбора индивида в условиях неопределенности.

Функция полезности дохода индивида.

Безрисковый эквивалент и премия за риск.

Индексы неприятия риска Эрроу-Пратта.

Мониторинг факторов, влияющих на уровень рисков предприятия.

Метод «уровней опасности».

Характеристика отношения индивидов к риску: индивиды, не склонные к риску или противники риска (risk-aversers); нейтральные к риску и склонные к риску (risk-neutrals); (risk-takers).

Отношение к риску различно у разных людей. Есть люди, склонные к риску, есть его противники, а также те, кто к нему безразличен, нейтрален.

Противником риск (risk aversion) считается человек, который при данном ожидаемом доходе предпочтет определенный, гарантированный результат ряду неопределенных, рисковых результатов. У противников риска низкая предельная полезность дохода (см. рис. 1). С ростом богатства прирост полезности уменьшается на каждое равновеликое прибавление богатства. Убывающая предельная полезность развивает в людях антипатию к риску. Поэтому нерасположенность к риску является типичной чертой большинства людей.

Риск для них - серьезное испытание, пойти на которое они готовы лишь в том случае, если им предложат определенную компенсацию.

[pic 1]

Рис. 1. Нерасположенность к риску

Нейтральным к риску (risk neutrality) считается человек, который при данном ожидаемом доходе безразличен к выбору между гарантированным и рисковым результатами. Для человека, нейтрального к риску, важна средняя прибыль. Поскольку она будет равна нулю (отклонения взаимно погашаются), то такая игра не вызовет у него интереса. Нейтральность к риску может быть интерпретирована как луч, выходящий из начала координат (см. рис. 2). Равномерное увеличение дохода вызывает и линейный рост общей полезности.

[pic 2]

Рис. 2. Нейтральность к риску

Склонным к риску (risk preference) считается человек, который при данном ожидаемом доходе предпочтет связанный с риском результат гарантированному результату. Любители риска получают удовольствие от азартной игры. К ним относятся люди, которые готовы отказаться от стабильного дохода ради удовольствия испытать судьбу. Обычно они переоценивают вероятность выигрыша. Так как ставки возрастают с ростом дохода, то графически предрасположенность к риску может быть интерпретирована как парабола, резко поднимающаяся вверх (см. рис. 3).

[pic 3]

Рис. 3. Склонность к риску

Отношение к риску учитывают различные компании. Если жулики и авантюристы наживаются на тех, кто предпочитает риск, то страховые компании работают с людьми, не расположенными к риску.

Построение функции полезности

Теория ожидаемой полезности действительно объясняет многие феномены поведения человека в ситуации риска и может использоваться при принятии решений. Но существенной проблемой является то, что для конкретного ЛПР функция полезности неизвестна! Поскольку она описывает степень психологического удовлетворения благами данного лица, для ее построения невозможно использовать только объективные оценки. В любом случае она базируется на субъективных оценках, которые могут быть получены только путем опросов, анкетирования или анализа поведения разных людей в схожих рисковых ситуациях. Но не существует двух абсолютно одинаковых людей и полностью идентичных условий. Кроме того, выбор в искусственно предложенных при анкетировании обстоятельствах может существенно отличаться от решения, который этот же человек примет в схожих, но реальных условиях! Поэтому точное построение функции полезности весьма проблематично. Тем не менее, это можно пытаться сделать, и ниже мы рассмотрим один из подходов к решению данной задачи.

...