Диверсификация при обосновании инвестиционной стратегии

Содержание

ВВЕДЕНИЕ        3

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОБОСНОВАНИЯ ВАРИАНТОВ ИНВЕСТИРОВАНИЯ        5

1.1 Отраслевой подход в рамках фундаментального анализа        5

1.2 Деловой цикл и инвестиционные стратегии        7

1.3 Различная отраслевая реакция на инфляцию        10

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ОТРАСЛЕВОГО ПОДХОДА ПРИ ФОРМИРОВАНИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ        12

2.1 Отраслевые характеристики для прогноза поведения денежных выгод инвестирования        12

2.2 Жизненный цикл отрасли        12

2.3 Инвестиционные группы в рамках отраслевого анализа        12

ЗАКЛЮЧЕНИЕ        12

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ        12

ВВЕДЕНИЕ

Макроэкономические факторы (темпы роста промышленного производства, ожидаемая и неожидаемая инфляция, разрыв в доходности между краткосрочными и долгосрочными заимствованиями, разность ставок между высоконадежными и высокорискованными («бросовыми») облигациями) оказывают разнообразные влияния на инвестиционную привлекательность компаний и активов компаний различных отраслей [1]. Относительно нечувствительны к макроэкономическому влиянию являются предприятия коммунального хозяйства и электроэнергетика, кроме этого, у этих компаний, финансовые активы практически не реагируют на прогнозы инфляции, акции компаний химической и целлюлозно-бумажной промышленности, машиностроения (в особенности автомобилестроения) очень чувствительны к подвижкам в макросреде. В тоже время, от динамики инфляции, сильно зависят предприятия финансовой сферы деятельности.

Актуальность темы обусловлена тем что, на начальном этапе деятельности, компании концентрируют свои инвестиции на одной, хорошо знакомой отрасли. Практика показывает, что благодаря этой стратегии, многие инвесторы достигают высоких показателей дохода. В это же время в связи с более высоким уровнем риска, при использовании этой стратегию, наблюдается самое большое число банкротств среди инвесторов.

Объектом исследования является  инвестиционная стратегия.

Предметом исследования – девирсификация.

Цель курсовой работы изучить отраслевой и региональный подход девирсификации при обосновании инвестиционной стратегии.

Поставленная в данной работе цель предполагает решение следующих исследовательских задач:

- рассмотреть теоретические аспекты обоснования вариантов инвестирования.

- проанализировать отраслевой подход при формировании инвестиционной стратегии

В целях раскрытия темы были использованы методы – анализ, синтез, классификация информации.

Теоретической значимость курсовой работы заключается в том, чтобы обобщить теоретические и практические представления.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОБОСНОВАНИЯ ВАРИАНТОВ ИНВЕСТИРОВАНИЯ

1.1 Отраслевой подход в рамках фундаментального анализа

Отраслевой анализ — направление, в рамках фундаментального анализа, подчеркивающее необходимость отраслевой диверсификации инвестиционного портфеля с учетом своеобразных отраслевых характеристик объектов инвестирования, их разной чувствительности к изменениям в макросреде и значимости отдельных внутрифирменных факторов [7].

Главный посыл отраслевого анализа — денежные потоки компаний зависят от складывающейся отраслевой структуры, которую формируют потребители, поставщики, существующие и потенциальные конкуренты, инновационные решения в смежных отраслях (например, через создание товаров — заменителей потребностей) [7].

Несколько причин породили подвижки в построении алгоритма нисходящего анализа поиска инвестиционно-привлекательных объектов (Рисунок 1.1):

[pic 1]

Рисунок 1.1 – Реализация нового направления анализа инвестиционных объектов