Задачи по "Финансам"

1.2.Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг (векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, инвестиционные сертификаты, секьюритизация частных долгов

Задача 1.

Уставный капитал АО в размере 1 млрд.руб. разделен на 900 обыкновенных акций и 100 привилегированных. Предполагаемый размер прибыли к распределению между акционерами – 200 млн.руб. Фиксированный дивиденд по привилегированным акциям составляет 10%. На получение какого дивиденда может рассчитывать в этом случае владелец обыкновенных акций?

Решение:

Номинал акции= 1000 000 000/ (900+100)= 1 000 000 руб.

1 000 000*0,1*100=10 000 000 руб. выплаты по привилегированным акциям

200 000 000-10 000 000=190 000 000 руб. на обыкновенные акции

190 000 000 / 900=211 111,1 руб. доход на 1 обыкновенную акцию

ОТВЕТ: 211 111,1 рублей доход на 1 обыкновенную акцию.

Задача 2.

Акция номиналом 15000 руб. со ставкой дивиденда 25% приобретена по двойному номиналу и продана через год, обеспечив владельцу 50 коп. дохода с каждого вложенного рубля. Определить курс акций.

Решения:

Чтобы установить величину совокупного дохода акции (СДА= IД + IДД) и ставку совокупного дохода акции с одного руб. вложенного в акцию (iСД), необходимо полученную сумму соотнести с ценой приобретения акции.

Процентная ставка совокупного дохода (iСД), исчисляемая отношением совокупного дохода к инвестированному капиталу, составляет 0,5

Формула совокупной доходности:

iСД = (IД + IДД) / Рпок, 

где IД – сумма дивидендов

IДД – дополнительный доход (курсовая разница)

Рпок – цена покупки акции

IД = iД * Рн,                          

где iД – ставка дивиденда

Рн – номинальная цена акции

IДД = Ррын – Рпок 

где Ррын – цена акции в момент продажи

Таким образом, подставляем формулы

iСД = (iД * Рн + Ррын – Рпок) / Рпок 

(0,25 * 15000 + Ррын – 2 * 15000) / 2 * 15000 = 0,5

(3750 + Ррын – 30000) / 30000 = 0,5

Ррын = 30 000 * 0,5 + 26 250 = 41 250 руб.

Рыночная (курсовая) цена в расчете на 100 руб. номинала представляет собой курс акции:

К = (Ррын / Рн)*100                                                                                      

Определяем курс акции в момент продажи: