Финансовое оздоровление на примере RG Brands

Финансы, НПМ

Ахметова Айгерим

Бизнес Кейс

Финансовое оздоровление на примере RG Brands.

[pic 1]

RG Brands – одна из лидирующих компаний в секторе товаров повседневного спроса (FMCG) и представлена как собственными брендами: соки Gracio, Да-Да, Нектар Солнечный, сокосодержащий напиток Да-Да Day, чай Пиала Gold, молоко МОЁ, чипсы Гризли, так и франчайзинговыми брендами: газированные напитки Pepsi, 7UP, Mirinda,  вода Aguafina, холодный чай Lipton IceTea.

Операционная структура компании включает производственные и дистрибуторские подразделения.

Приоритетами компании являются:

- ориентация на клиента и потребителя во всех ключевых службах компании

- стратегические инновации

- лидерские позиции в ключевых продуктовых категориях

- территориальная экспансия в Центрально-Азиатском регионе

- комплексные решения в области маркетинга и дистрибуции, основанные на передовых международных стандартах

 Беспрерывное развитие и совершенствование компании, равно как и глобальные амбиции, выходящие за пределы региональной экспансии, нашли свое отражение в миссии, видении и ценностях компании.

Кредитные рейтинги: Moody's Investors Service: B2/стабильный (09.08.17); Эксперт РА Казахстан: A+ (30.07.14);

Финансовые показатели

[pic 2]

Таблица-1. Коэффициент рентабельности

Источник: Составлено автором на основе финансовой отчетности RG Brands

Коэффициенты рентабельности - это класс финансовых показателей, которые используются для оценки способности бизнеса получать прибыль по сравнению с его расходами и другими соответствующими расходами, понесенными в течение определенного периода времени. Для большинства этих коэффициентов, имеющих более высокую ценность относительно отношения конкурента или относительно того же самого отношения за предыдущий период, это указывает на то, что компания преуспевает.

• ROA или же Рентабельность активов, который является показателем того, насколько выгодна компания по отношению к ее совокупным активам. В целом, результаты волатильность активов в 2014,2015 и 2017 году была на одном уровне, но в 2016 году достигла пика  12,3%. Это обусловлено тем, что компания получила  3 раза больше дохода от инвестиционной деятельности.
• ROE (Рентабельность собственного капитала)   - это сумма чистого дохода, возвращаемого в виде процента от собственного капитала. Рентабельность капитала оценивает рентабельность корпорации, раскрывая, какую прибыль компания генерирует с помощью средств, которые вложили акционеры. Так же, как ROA уровень резко увеличился в 2015-2016 годах, что объясняет эффективное использование собственного капитала. В эти же годы компания не имела убытков от курсовой разниц, что, возможно, повлияло на уровень рентабельности.
• Gross profit margin (маржа прибыли).  Изменчивость данного коэффициента разниться в 30-40% в течении всего периода, показывая что чистый доход оставался на одном уровне с 2014 по 2017 годы.
• Operating Profit Margin, коэффициент маржи показывает, сколько прибыли компания делает после оплаты переменных издержек производства, таких как заработная плата, сырье материалы и т.д. В целом уровень, от операционной деятельности начиная с 2014 года увеличивается, но все же сохраняет очень мало прибыли по сравнению с другими компаниями в этой сфере.
• Net profit margin Маржа чистой прибыли - это отношение чистой прибыли к доходам.  В таблице 1, уровень маржи симметрично изменялся с ROA и причины одинаковы. Но, в целом на 1 потраченный тенге, компания зарабатывает мало.

[pic 3]

Таблица-2. Коэффициент платежеспособности

Источник: Составлено автором на основе финансовой отчетности RG Brands

• Общая задолженность по совокупным (Debt-to-asset) активам представляет собой общую сумму задолженности по отношению к активам. Общая задолженность по совокупным активам является показателем активов компании, которые финансируются за счет долга, а не капитала. В нашем случае коэффициент стабильный  и не больше 1, показывая, что значительная часть долга финансируется за счет активов.
• Debt-To-Capital Ratio, Отношение долга к капиталу, дает аналитикам и инвесторам лучшее представление о финансовой структуре компании и является ли компания подходящей инвестицией. в среднем соотношение не должно превышать 70:30.Внизу предоставлены изменения соотношения собственного капитала и долга, где можно заметить, что уровень долга снизился на 3% за последние 3 года.

[pic 4] 

[pic 5]

Соотношение долга и собственного капитала за 2014 и 2017 годы.

Коэффициенты ликвидности измерения компании платежеспособность долговых обязательств и его запас прочности по расчету показателей, включая текущий коэффициент, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициента операционного денежного потока. 

[pic 6]

Таблица-3. Коэффициент ликвидности

Источник: Составлено автором на основе финансовой отчетности RG Brands