Контрольная работа по "Управление качеством и рисками проекта"

Вариант 1

Задача № 1

Имеются данные о четырех проектах:

Полагая, что цена капитала составляет 12%, ответьте на следующие вопросы:

1. Какой проект имеет наибольший NPV?

2. Какой проект имеет наименьший NPV?

3. Чему равно значение IRR проекта П1?

4. Чему равно значение IRR проекта П1, если денежные потоки третьего года считаются слишком непредсказуемыми и потому должны быть исключены из расчета.

Решение

Величина чистого дисконтированного дохода NPV рассчитывается по формуле:

[pic 1],

де CFt – чистый поток денежных средств за t-год;

r – ставка дисконтирования;

ІC – сумма начальных инвестиций.

[pic 2] руб.

[pic 3] руб.

[pic 4] руб.

[pic 5] руб.

1. Наибольший NPV имеет проект П3 – NPV = 2009,2 руб.

2. Наименьший NPV имеет проект П2 – NPV = 1232,2 руб.

3. Внутренняя норма доходности определяется по формуле:

[pic 6],

где r1 – норма дисконта, при которой значение NPV положительно;

NPV1 – величина положительного значения NPV;

r2 – норма дисконта, при которой значение NPV отрицательно;

NPV2 – величина отрицательного значения NPV.

Для проекта П1 определим отрицательное значение NPV – при ставке дисконтирования 23 %

[pic 7] руб.

[pic 8]%

Так как IRR = 22,4 % • r = 12 %, проект 1 является эффективным для инвестора.

4. Для проекта П1 определим положительное и отрицательное значение NPV, если денежные потоки третьего года считаются слишком непредсказуемыми и потому должны быть исключены из расчета. 

[pic 9] руб.

[pic 10] руб.

[pic 11]%

Так как IRR = 13,1 % • r = 12 %, проект 1 является эффективным для инвестора.