Контрольная работа по "Финансовому менеджменту"
Автор: fissher • Апрель 18, 2020 • Контрольная работа • 1,847 Слов (8 Страниц) • 358 Просмотры
МИНИСТЕРСТВО НАУКИ И ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ РФ
ФГБОУ ВО
«УФИМСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АВИАЦИОННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»
ФАКУЛЬТЕТ ИНФОРМАТИКИ И РОБОТОТЕХНИКИ
КАФЕДРА «ФИНАНСЫ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ И ЭКОНОМИЧЕСКАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ»
РАСЧЕТНО-ГРАФИЧЕСКАЯ РАБОТА
по дисциплине «Финансовый менеджмент»
Вариант № 1
Выполнил: Проверил: |
Уфа−2020
СОДЕРЖАНИЕ
Задание 1.
Рассчитайте основные составляющие эффекта финансового рычага, значение ЭФР для предприятий А и Б и приведите их сравнительную характеристику, если известно, что уровень ЭР = 15% для обоих предприятий, средняя сумма всего используемого капитала = 500 тыс. у.д.е., соотношение собственного и заемного капитала для предприятия А: 75% и 25% соответственно, для предприятия Б: 50% и 50% соответственно. Ставка налога – 0,3. Проценты за кредит - 10% (при этом для предприятия Б применяется надбавка за риск в размере 2%). Сделайте выводы
Решение:
Эффект финансового рычага определяется следующим образом:
ЭФР = (1 – Нп)(ЭР – ССПК)*ЗК/СК,
где Нп – ставка налога на прибыль (в долях единицы);
ЭР – экономическая рентабельность;
ССПК – средняя ставка процентов за кредит;
ЗК, СК – заемный и собственный капитал.
Собственный капитал у предприятия А:
СК = 500*0,75 = 375 тыс. д.е.
Заемный капитал:
ЗК = 500*0,25 = 125 тыс. д.е.
Тогда для предприятия А:
ЭФРа = (1 – 0,3)(15 – 10)*125/375 = 1,17
У предприятия Б заемный капитал равен собственному, т.е. ЗК/СК = 1. Тогда эффект финансового рычага для предприятия Б:
ЭФРб = (1 – 0,3)(15 – 12)*1 = 2,1
Таким образом, привлечение заемного капитала у предприятия А привело к повышению рентабельности собственного капитала на 1,17%, а у предприятия Б – на 2,1%. Т.е. предприятие Б более эффективно использует заемные средства, но и уровень риска также выше.
Задание 2.
Показатели | Ед.изм. | Значение |
Цена | руб./шт. | 150 |
Объем реализации | шт. | 100 |
Переменные затраты | тыс.руб. | 7 |
Постоянные затраты | руб. | 5 |
Рассчитайте основные показатели операционного анализа и приведите полученные результаты на графике.
Решение:
Рассчитаем точку безубыточности ( график безубыточности - рисунок 1)
В (Выручка) = Ц(Цена)*ОР(Обьем реализации) = 15000 руб.
П(Прибыль) = В – Зобщ( Затраты постоянные + Затраты переменные) = 15000 – 12000 = 3000руб.
М (Маржинальность за ед.) = (В - Зпер( переменные затраты)) / ОР = 80 руб. за ед. без учета постоянных затрат
Безубыточный объем реализации:
ТБ = В*Зпост/(В-Зпер) = 9375р.
ТБ нат.= Зпост/(Ц-Зпер)=62,5 ед.
[pic 1][pic 2][pic 3][pic 4]
(Рисунок 1 – на графике изображена точка безубыточности по использованным данным в задаче)
Ценовой операционный рычаг:
Рц = (П+Зпер+Зпост) / П = 5 %
Натуральный операционный рычаг:
Рн = (П+Зпост) / П = 2,66 %
Таким образом: При увеличении цены на 1% прибыль увеличится на 5%. При увеличении объемов на 1% прибыль увеличится на 2,66%.
При этом не надо забывать, что операционный рычаг действует и в обратную сторону:
При уменьшении цены на 1% прибыль уменьшится на 5%. При уменьшении объемов на 1% прибыль уменьшится на 2,66%.
...