Контрольная работа по "Финансовому менеджменту"

[pic 1]

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего образования

«Новосибирский государственный университет экономики и управления «НИНХ»

(ФГБОУ ВО «НГУЭУ», НГУЭУ)

Кафедра корпоративного управления и финансов

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

Дисциплина: Финансовый менеджмент

Ф.И.О студента: Можаева Полина Владимировна

Направление/специальность 38.03.01 «Экономика»

Направленность (профиль)/специализация «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

Номер группы: 3БУ61

Номер варианта контрольной работы: 2

Номер зачетной книжки: 162192

Дата регистрации контрольной работы кафедрой:__________________________

Проверил: Фомин Дмитрий Александрович

Новосибирск 2018

СОДЕРЖАНИЕ

1 Ситуационная (практическая) часть                                                                       3

1.1 Текст ситуационного (практического) задания № 1                                          3

1.2 Ответ на задание № 1                                                                                            3

1.3 Текст ситуационного (практического) задания № 2                                          7

1.4 Ответ на задание № 2                                                                                            8

2 Тестовая часть                                                                                                           9

2.1 Содержание 10 (десяти) тестовых заданий варианта (тексты вопросов) и ответ на каждое из заданий                                                                                         9

Список использованных источников                                                                       12

1 Ситуационная (практическая) часть

1.1 Текст ситуационного (практического) задания № 1

Рассчитать рентабельность собственного капитала и эффект финансового рычага ( европейская модель) при действующей ставке налога на прибыль.

Исходные данные:

Собственный капитал на начало года -15 млн.руб.

Долгосрочный кредит – 8 млн.руб.

Операционная прибыль (до выплаты % и налогов) -3,8 млн. руб.

Цена заемного капитала - 15%.

1.2 Ответ на задание № 1

Рентабельность собственного капитала исчисляется как отношение чистой прибыли к стоимости собственного капитала в процентах.

Ставка налога на прибыль равна 20%.

Налог на прибыль составит 3,8*0,20 = 0,76 (млн. руб.).

Чистая прибыль в данном случае будет равна разности между операционной прибылью и налогами и процентами по займу.

ЧП = 3,8 – 0,76 – (8*0,15) = 1,84 (млн. руб.)

Рск = 1,84 / 15 = 0,1227 или 12,27%.

Эффект финансового рычага определяется отношением заемного капитала к собственному капиталу:

ЭФР = 8 / 15 = 0,533.

По величине этого коэффициента можно судить о финансовой независимости предприятия, то есть о способности не оказаться в положении банкрота в случае длительного технического перевооружения или трудностей со сбытом продукции. Высокое значение коэффициента свидетельствует о снижении риска, с которым связано владение быстро устаревающим парком машин и оборудования.

Ответ: рентабельность собственного капитала равна 12,27%, эффект финансового рычага соответствует величине 0,533, что свидетельствует о снижении риска.

1.3 Текст ситуационного (практического) задания № 2

Ставка доходности по безрисковым вложениям (Rf) - -5%.

Среднерыночный уровень доходности обыкновенных акций (Rm) 12%.

Инвестиционные инструменты, характеризуются следующими показателями «бета».

А 2;

S 1,5;

N 1,0

V 0,8

Какой из инструментов наиболее рискованный, а какой менее рискованный. Почему? Какова премия за риск по каждому из инструментов?