Участие коммерческих банков в проектном финансировании

Участие коммерческих банков в проектном финансировании

        СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ        3

1. РОЛЬ РОССИЙСКИХ БАНКОВ В ПРОЕКТНОМ ФИНАНСИРОВАНИИ        4

2. ПРОБЛЕМЫ ПРОЕКТНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ В РОССИИ        8

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ        14

ВВЕДЕНИЕ

Проектное финансирование, как метод финансирования капитальных инвестиций, приобретает в реалиях российской экономики важное значение, несмотря на существование объективных сложностей его реализации, в силу наличия ряда значимых преимуществ в разрезе концентрации финансовых ресурсов и возможности распределения финансовых рисков между большим количеством участников. В результате проведенного исследования были выделены проблемы и обозначены направления формирования эффективной системы проектного финансирования с участием коммерческих банков.

1. РОЛЬ РОССИЙСКИХ БАНКОВ В ПРОЕКТНОМ ФИНАНСИРОВАНИИ

Проектное финансирование - это механизм финансирования инвестиционных проектов, особенностями которого являются обслуживание долговых обязательств за счет денежных потоков проекта и распределение рисков между участниками. Это позволяет:

- реализация крупных капиталоемких инвестиционных проектов с возможностью привлечения дополнительных инвесторов и акционеров;

- снижение кредитной нагрузки на баланс предприятия;

- структурирование рисков проекта.

Финансирование проекта - это разновидность сложно структурированной сделки, в которой участвуют несколько сторон финансирования и инвесторов. Определяющим требованием для компаний, обращающихся за финансированием, является обеспечение финансирования проекта за счет собственных средств в размере не менее 20% от стоимости проекта. Если собственных средств недостаточно, банк порекомендует увеличить уставный капитал за счет привлечения новых акционеров. Таким акционером может стать и сам банк.

В Российской Федерации проектное финансирование начало развиваться в середине 1990-х годов. Для его продвижения создан Федеральный центр проектного финансирования. В настоящее время контролирует инвестиционные проекты международных финансовых организаций в России. Коммерческие банки также следовали направлению развития проектного финансирования, создавая единицы программы финансирования, которые в основном занимались инвестиционным кредитованием, другими словами, существующие предприятия, которым требовалось финансирование уже реализуемого инвестиционного проекта, рассматривались как заемщики. В этот же период Россия приняла участие в таких международных проектах, как «Голубой поток», «Морской старт», «Сахалин-2» совместно с Эксимбанком (США), Международным банком реконструкции и развития и Европейским банком реконструкции и развития.

В конце 2014 г. Минэкономразвития РФ стало реализовывать программу поддержки инвестиционных проектов, реализуемых на территории Российской Федерации на основе проектного финансирования. Межведомственной комиссией этого министерства были выбраны российские кредитные и международные финансовые организации. В перечень вошли такие банки, как «Сбербанк России», «Россельхозбанк», «АЛЬФА-БАНК», «Банк ВТБ», «Банк Москвы», «Газпромбанк», «Промсвязьбанк», «Банк "Финансовая Корпорация Открытие"», «Международный инвестиционный банк», «Евразийский банк развития» (ЕАБР), а также государственная корпорация «Банк развития и внешнеэкономической деятельности» (Внешэкономбанк).

Приоритетными секторами экономики по данной программе являются сельское хозяйство, обрабатывающее производство (производство пищевых продуктов, производство нефтепродуктов), машиностроительный комплекс, химическое производство (фармацевтическая продукция), жилищное строительство, транспортный комплекс, связь и телекоммуникации, производство и распределение электроэнергии, газа и воды и прочих ресурсов.

Среди всех отобранных банков, занимающихся проектным финансированием в России, акцентируем внимание на трёх банках. К примеру, «Сбербанк» и «ВТБ», поскольку они являются лидерами проектного финансирования, а также «Альфа-Банк», как один и банков, отобранных позднее. Каждый из них имеет свои определенные критерии для финансового участия в проектах. Рассмотрим критерии каждого из банков (см. таблицу).