Выход банков на рынок IPO

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего образования

 «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации» (Тульский филиал Финуниверситета)

 Кафедра «Финансы и учет»

Эссе 

по дисциплине «Деньги, кредит, банки»

 на тему: «Выход банков на рынок IPO»

Выполнил студент:

Корольков А.А

Форма обучения: очная

Курс: 2

 Направление подготовки: экономика

Профиль: Финансы и банковское дело

Личное дело № 100.26/210087

 Проверил старший преподаватель:

к.т.н. Балашев Н.Б.

Тула – 2022 г.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ        3

ЧТО ТАКОЕ IPO?.        3

ЭТАПЫ IPO.        4

ПРИМЕРЫ IPO БАНКОВ.        5

ВЫВОД.        6

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ.        8

Введение

Любой бизнес или предприятие нуждаются в капитале для развития, особенно на начальных этапах. На первом этапе компании сложно привлечь капитал у банков, в этом случае компания выпускает акции, и любой, кто их покупает, становится совладельцем.[1]

Когда бизнес процветает, возникает потребность в дополнительном капитале для масштабирования и дальнейшего развития. На этом этапе компания  может выпустить долговые обязательства – облигации или векселя это первый вариант действия компании. Второй вариант - выпустить акции на фондовом рынке, что является оптимальным шагом и позволяет компании привлекать крупные инвестиции, поскольку акции являются наиболее популярным способом вложения денег. Выход на фондовый рынок позволит компании привлечь миллионы инвесторов и миллиарды инвестиций.

Что такое IPO?

Первичное публичное размещение акций (IPO) - это первая публичная продажа акций компании неограниченному кругу лиц. В российском правовом поле компания переходит в организационную форму - акционерное общество (публичное акционерное общество).Это позволяет компании выпускать неограниченное количество акций, и акции свободно обращаются на фондовой бирже.[2]

После публичного размещения акций любой институциональный инвестор или инвестиционный фонд может приобрести долю в этой компании. Публичное размещение акций - дорогостоящий и длительный процесс, но он позволяет компании привлекать огромные инвестиции.

Этапы IPO

Первичное публичное размещение акций состоит из нескольких этапов:

- Предварительная ступень 

Она самая продолжительная - от нескольких месяцев до нескольких лет. На этом этапе будущему эмитенту необходимо провести тщательный финансовый анализ, оценить структуру активов и обязательств и менеджмента компании. Анализ проводится с участием внешнего финансового учреждения. Здесь наиболее важным является информационная и финансовая прозрачность компании, которая повысит доверие инвесторов к компании. За этим следует решение о первичном публичном размещении акций или о его задержке. Совет директоров принимает план по реформированию систем компании и реализации мер, необходимых для ее первичного публичного размещения акций.

Предварительный этап завершается поиском партнеров и посредников, которые будут участвовать в размещении. Например, брокеры, биржи, андеррайтеры. Андеррайтер - это участник торгов по новым выпускам, который проводит гарантированное размещение ценных бумаг. В этом случае он получает общую скидку от эмитента в соответствии с контрактом, который включает дилерский спред, то есть разницу между ценой покупки и ценой продажи.

- Главная ступень 

 Андеррайтер готовит инвестиционный меморандум для регулирующего органа страны, в которой будет проведено первичное публичное размещение акций. В России работа на биржах контролируется Банком России, в США - Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). Инвестиционный меморандум содержит подробную информацию о компании: информацию об управлении, и акционерах, финансовой отчетности, дивидендной политике. Компания также должна объяснить, почему она решила привлечь средства. Если меморандум согласован с регулирующим органом, будет назначена дата IPO.[3]