Практическая работа по "Экономике организации"
Автор: konstantin18 • Ноябрь 21, 2018 • Практическая работа • 1,966 Слов (8 Страниц) • 948 Просмотры
2 Практическая часть
Задача 1
Рассчитайте величину денежного потока. Исходные данные представлены в таблице 2.1.
Талица 2.1 Исходные данные
Показатель | Значение |
Чистая прибыль, д.ед. | 200 |
Износ, д.ед. (+) | 50 |
Изменение собственного оборотного капитала, д.ед. | - |
Изменение долгосрочной задолженности, д.ед. | - |
Капитальные вложения, д.ед.(-) | 10 |
Итого денежный поток, д.ед. | ? |
Для расчета величины денежного потока используется следующая формула:
(1)[pic 1]
И так рассчитаем ДДП:
д.ед.[pic 2]
Таким образом, величина денежного потока равна 240 д. ед.
Задача 2
Определить текущую стоимость предприятия в прогнозный период, если известно, что в 1-ый год прогнозного периода величина денежного потока дохода от бизнеса составит 7500 д.ед. Темпы прироста денежных потоков в последующие два года составят соответственно 8 % и 7 %. В 4-ом году прогнозного периода не более 6 %. Исходя из информации ретроспективного периода, денежные потоки формируются в конце года, ставка дисконта – 30 %.
Для расчета текущей стоимости предприятия следует использовать формулу:
, (2)[pic 3]
где PV – текущая стоимость предприятия;
CF –величина денежного потока;
r – процентная ставка;
n – число периодов.
Следует рассчитать величину денежного потока прогнозного периода с помощью темпов прироста.
CF1 = 7500 д.ед.
CF2 = 7500 × 1,08 = 8100 д.ед.
CF3 = 8100 × 1,07 = 8667 д.ед.
CF4 = 8667 × 1,06 = 9187,02 д.ед.
И так рассчитаем текущую стоимость предприятия.
= 17 723,69 д.ед.[pic 4]
Таким образом на основе данных расчетов можно сделать вывод, что текущая стоимость предприятия равна 17 723, 69 д.ед.
Задача 3
Необходимо рассчитайте стоимость предприятия методом дисконтирования денежных потоков.
Таблица 2.3 Исходные данные для расчета
Показатель | Прогнозный период, год | Остаточный период | ||||
1-й | 2-й | 3-й | 4-й | 5-й | ||
Ожидаемые темпы роста g, % | 9 | 9 | 8 | 8 | 7 | 6 |
Темпы инфляции i, % | 7 | 7 | 6 | 6 | 6 | 5 |
Планируемые капитальные вложения, д. ед. | 200 | 350 | 50 | 50 | 50 | – |
Износ существующих активов, д. ед. | 125 | 100 | 75 | 50 | 50 | 50 |
Чистый прирост задолженности (новые долгосрочные обязательства минус платежи по обслуживанию), д. ед. | 50 | 200 | – | – | – | – |
Остаток по долговым обязательствам (кредит получен 1 января), д. ед. | 250 | 450 | 450 | 450 | 450 | 450 |
Таблица 2.4 Данные для определения ставки дисконта
Инфляция [pic 5] | 6,0 % |
Безрисковая ставка дохода [pic 6] | 6,5 % |
Коэффициент Бета [pic 7] | 1,25 |
Окончание таблицы 2.4
Рыночная премия [pic 8] | 6,0 % |
Риск для отдельной компании [pic 9] | 5,0 % |
Страновой риск [pic 10] | 6,0 % |
Таблица 2.5 Исходные данные и результаты деятельности предприятия в предпрогнозный период
№ п/п | Показатель | Значение |
1 | Выручка от реализации, д. ед. | 1800 |
2 | Себестоимость реализуемой продукции, д.ед. в том числе: | 600 |
– постоянные издержки, д.ед.; | 160 | |
– переменные издержки, д.ед.; | 250 | |
– износ, д.ед. | 190 | |
3 | Валовая прибыль, д.ед. | ? |
4 | Расходы на продажу, общие и административные (переменные), д.ед. | 70 |
5 | Прибыль до выплаты процентов и до налогообложения, д. ед. | ? |
6 | Ставка процента по долгосрочной задолженности, % | 15 |
7 | Проценты по долгосрочной задолженности, д.ед. | 169,5 |
8 | Прибыль до налогообложения, д.ед. | ? |
9 | Ставка налогообложения, % | 24 |
10 | Налоги, д.ед. | ? |
11 | Чистый доход, д.ед. | ? |
12 | Рентабельность продаж, % | ? |
13 | Стоимость основных активов на дату оценки, д.ед. | 1400 |
14 | Норма амортизации, % | 14 |
15 | Дебиторская задолженность, д.ед. | 170 |
16 | Товарно-материальные запасы, д.ед. | 170 |
17 | Текущие активы, д.ед. | 120 |
18 | Текущие обязательства, д.ед. | 215 |
19 | Свободная земля (оценочная стоимость), д.ед. | 170 |
20 | Долгосрочные обязательства, д.ед. | 210 |
21 | Требуемый оборотный капитал (рассчитывается от показателя выручка), % | 11 % |
Валовая прибыль рассчитывается как разница между выручкой от реализации и себестоимостью реализуемой продукции.
...