Международный рынок финансовых деривативов

Международный рынок финансовых деривативов.

Постановка проблемы в общем виде. Финансовые инструменты выступают в качестве неотъемлемого элемента системы управления финансами любой страны, поскольку практически каждая компания вне зависимости от ее организационно-правовой формы, специфики ведения бизнеса, формы собственности, занимаемой доли рынка, объема производимой продукции и других параметров деятельности в той или иной степени связана с финансовыми рынками. Сама связь компаний с финансовыми рынками может принимать разнообразные формы: они могут выступать, например, на рынке ценных бумаг в качестве эмитента или инвестора. Возникающие в ходе такой связи операции на финансовых рынках осуществляются с помощью различных финансовых инструментов, в том числе производных финансовых инструментов [1].

Проблема использования производных финансовых инструментов представляет собой достаточно новое и мало изученное в украинской экономической литературе явление.

Отсутствие повышенного интереса к вопросам использования финансовых деривативов в первую очередь может быть объяснено тем, что рынок производных финансовых инструментов по меркам мировой практики пока еще только формируется. Однако в связи с этим особую актуальность приобретают вопросы его значения для стран, анализа международного опыта, регулирования, судебной защиты и перспектив развития.

Анализ последних исследований. За последние два десятилетия использование финансовых деривативов значительно выросло, но до сих пор недостаточно проанализированы причины этого явления. В экономических публикациях имеются данные о подобной практике, но не хватает соответствующей информации. Публикации, опирающиеся на теорию взаимной заинтересованности сторон, свидетельствуют, что, как правило, деривативы используются для максимизации прибыли, но вместе с тем отмечается, что существует практика их применения и в интересах высшего управления.

Цель статьи. Показать место финансовых деривативов и их участие на современном международном рынке.

Изложение основного материала. Международный рынок финансовых деривативов – это срочный сегмент международного рынка, на котором осуществляется торговля производными финансовыми инструментами [2].

По экономическому содержанию рынок производных финансовых инструментов – это совокупность экономических отношений по перераспределению рисков, возникающих в процессе обмена финансовыми инструментами или товарами.

При этом производные финансовые инструменты - это инструменты, механизм выпуска и обращения которых связан с куплей-продажей определенных финансовых или материальных активов. Кроме того, их можно определить как контракт, заключаемый с целью перераспределения финансовых рисков и предусматриваемый фиксацию всех условий проведения в будущем определенной сделки (купли, продажи, обмена, эмиссии) с инструментом, который является предметом соглашений.

Итак, особенностью производных финансовых инструментов (деривативов) является то, что их инвестиционная отдача зависит от финансовых инструментов, от которых они собственно и происходят, то их обращение связано с оборотом базового актива [3].

Деривативы – это производные финансовые инструменты, или иначе обязательства, по которым надо поставить базовые активы, лежащие в основе деривативов к определенному времени, так же деривативы называют финансовыми инструментами срочных сделок, т.е. соглашения сторон по сделкам, определяющие права и обязанности сторон в отношении базового актива в будущем.

Дериватив – это ценная бумага, выпущенная на уже функционирующие финансовые активы. Отсюда дериватив - финансовый инструмент, цены и условия которого базируются на соответствующих параметрах другого финансового инструмента, который будет