Процессы слияния и поглощения

процессы слияния и поглощения

Объектом исследования являются процессы слияния и поглощения на глобальном рынке.

Предметом исследования выступают экономические отношения, возникающие в ходе слияний и поглощений на глобальном рынке.

Цель данной работы – ознакомиться с экономической сущностью и спецификой сделок слияния и поглощения, проанализировать структуру и динамику сделок по слияниям и поглощениям на глобальном рынке.

Для достижения поставленной цели определены следующие задачи исследования:

• определить экономическую сущность и специфику сделок слияния и поглощения;
• изучить классификации этих сделок по разным критериям;
• определить мотивы, которые побуждают компании вступать в сделки;
• рассмотреть механизм совершения сделки;
• оценить ситуацию на мировом рынке слияний и поглощений;
• рассмотреть ситуацию на российском рынке и определить перспективы.

Практическая значимость курсовой работы заключается в рассмотрении способов защиты от недружественных поглощений в экономике.

Процесс слияний и поглощений позволяет аккумулировать свободные денежные средства компаний, а также привлечь дополнительные средства инвесторов. Закономерным результатом развития института слияния и поглощений является повышение стоимости бизнеса, увеличение конкурентных преимуществ и его устойчивости в условиях турбулентности и кризисных явлений.

Стоит разобраться в отличиях слияний от поглощений.

Слияние — это объединение двух или более хозяйствующих субъектов, в результате которого образуется новая экономическая единица.

Поглощение — сделка, совершаемая с целью установления 100% контроля основного общества над хозяйствующим обществом и осуществляемая путём приобретения более 30 % уставного капитала (акций, долей, и т. п.) поглощаемой компании с последующим присоединением поглощаемой компании к основному обществу.

В зарубежной и российской экономической литературе выделяют различные подходы к определению видов сделок слияния и поглощений. Тем не менее, можно выделить основные виды таких сделок, они представлены на рисунке.

(МОЖНО ПОДРОБНО НЕ РАССКАЗАЗЫВАТЬ ПРО ЭТАПЫ А ПРОСТО ИХ ПЕРЕЧИСЛИТЬ)

Существуют обязательные этапы на стороне покупателя при слиянии и поглощении. Рассмотрим их подробно.

- Разработка стратегии приобретения.  Определяются, цели достигаемые, купив другую компанию, и принимаются во внимание текущие рыночные условия, финансовое положение и прогнозы на будущее.

- Установка критериев поиска слияний и поглощений.  составляется план вашего идеального слияния или поглощения. Что должна предоставить эта компания? Учитывается размер компании, финансовое положение, предлагаемые продукты или услуги, клиентская база, культура и любые другие факторы, имеющие отношение к позиции покупателя.  Все эти факторы будут оцениваться на последующих, но важно установить общие критерии с самого начала, чтобы не тратить время на развлечение неоптимальных кандидатов.

- Поиск потенциальных целевых компаний. 

- Планирование приобретения. На данном этапе устанавливается первоначальный контакт с кандидатами. Отправляется письмо о намерениях, в котором выражается заинтересованность в слиянии или поглощении и предоставляется краткое изложение предлагаемой сделки. 

- Оценивание. Здесь целевая компания предоставляет покупателю важную информацию о своем бизнесе, а именно финансовые показатели, чтобы покупатель мог оценить ее ценность, как в качестве отдельной компании, так и в качестве потенциального слияния или поглощения. В дополнение к финансовому анализу также учитываются соответствие культуре, внешние условия, которые могут повлиять на успех сделки, сроки и другие формы синергии.