Финансовые фьючерсы, как инструмент управления финансовыми рисками

Содержание

Введение

Современные национальные экономики и мировое хозяйство в целом не могут полноценно развиваться без наличия хорошо развитого финансового рынка. Однако этот рынок не является раз и навсегда сформировавшейся структурой.

Он постоянно видоизменяется, совершенствует институциональную структуру и инструментарий для более гибкого реагирования на происходящие в экономике процессы.

На этапе развития и усложнения хозяйственно – экономических отношений большое значение приобретает институт биржи. Биржевая деятельность опосредуется многочисленными договорными формами, имеющими стабильно развивающийся характер.

 Одной из таких договорных форм выступает фьючерсный договор. Фьючерс – один из самых распространенных и высоколиквидных инструментов страхования от ценовых рисков.

Актуальность темы исследования состоит в том, что фьючерсные биржи посредством использования производных инструментов, в частности - фьючерсные контракты, позволяют быстрее реализовывать товар, уменьшать риск потерь от неблагоприятных изменений цен, ускорять возврат авансированного капитала в денежной форме в количестве, максимально близком первоначально авансированному капиталу, плюс соответствующую прибыль.

Предметом изучения для данной работы являлись финансовые фьючерсы как инструмента управления финансовыми рисками.

Цель данного реферата заключается в исследовании тенденций и перспектив развития биржевой торговли, а также провести комплексный анализ фьючерсного договора.

Исходя из указанных целей, представлены следующие задачи:

1. Раскрыть и исследовать характерные признаки фьючерсных сделок, дать их классификацию и определение;
2. Определить место фьючерсных договоров в системе других договоров, заключаемых на срочном рынке.

Основой для написания данного реферата являются статьи Е.В. Павловой и А.М. Покровского.

1. Понятие и классификация фьючерсных контрактов

Фьючерс, фьючерсный контракт – контракт на покупку или продажу товара (финансового актива) с поставкой на будущую дату. Фьючерсный контракт предусматривает строго определенное количество товара установленного вида с минимально допустимыми отклонениями, поставляемого на определенных условиях оплаты накладных или транспортных расходов. Таким образом, фьючерсный контракт – это договор о фиксации условий покупки или продажи стандартного количества определенного товара в оговоренный срок в будущем, по цене, установленной сегодня.

 Биржа (расчетная палата) сама разрабатывает его условия, и они являются стандартными для каждого базисного актива. Биржа организует вторичный рынок данных контрактов. Исполнение фьючерсного контракта гарантируется биржей (расчетной палатой). После того как контракт заключен, он регистрируется в расчетной палате. Поскольку фьючерсные контракты стандартны и гарантированы расчетной палатой, они высоко ликвидны. Это значит, что участник сделки легко может закрыть открытую позицию с помощью оффсетной сделки. Результатом его операции будет выигрыш или проигрыш в зависимости от того, по какой цене он открыл и закрыл позицию [12, c. 179].