Циклы Н.Д. Кондратьева и их роль в развитии теории инноваций

 «Циклы Н.Д. Кондратьева и их роль в развитии теории инноваций»

Волны Кондратьева, также называемые суперциклами, скачками, длинными волнами или К-волнами, описываются как регулярные, синусоидальные циклы в современной (капиталистической) мировой экономике. Циклы, длящиеся в среднем пятьдесят и варьирующиеся примерно от сорока до шестидесяти лет, состоят из чередующихся периодов между высокими отраслевыми темпами роста и периодами относительно медленного роста.

Николай Кондратьев (Кондратьев), российский экономист, первым предположил, что индустриальные экономики следуют циклу изменения цен и производства. На самом деле, этот цикл - это цикл ликвидности, а не цены. Но тенденции роста и снижения цен на деньги, рабочую силу и товары являются следствием цикла.

Цикл Кондратьева в среднем длился 54 года, однако циклические периоды могут расширяться и сокращаться и поэтому по своей сути ненадежны для точного определения времени. Но последовательность событий в Волне Кондратьева может быть неизменным социальным процессом, независимо от того, сколько десятилетий потребуется, чтобы он разыгрался. Наличие механизма раздувания кредита вызывает экстремальные подъемы и спады во время цикла.

По мере увеличения ликвидности на начальной фазе цикла цены на сырьевые товары растут, отражая растущую деловую активность и инфляцию. По мере ускорения деловой активности и инфляции спекулянты повышают цены на сырьевые товары из-за опасений, что инфляция продолжит ускоряться. После того, как уровень инфляции достигнет максимума и начнет падать, надбавка за ускорение снимается с цен. Таким образом, цены на сырьевые товары начинают падать, несмотря на продолжающуюся, но замедляющуюся инфляцию, тенденцию, называемую дезинфляцией. В то же время изменение психологии от страха к чувству облегчения и надежды побуждает людей направлять избыточные покупательские средства, созданные во время дезинфляции, на повышение цен на инвестиционные активы, такие как акции. Поскольку инфляция продолжается, оптовые цены, которые производители взимают за готовую продукцию, розничные цены, которые магазины взимают за товары, и уровни заработной платы, которые работодатели платят за рабочую силу, продолжают расти, но постоянно меньшими темпами, следуя растущей, но замедляющейся тенденции деловой активности и инфляции.

[pic 1]

Ближе к концу цикла темпы изменения деловой активности и инфляции снижаются до нуля. Когда они опускаются ниже нуля, вступает в силу дефляция. По мере сокращения ликвидности цены на сырьевые товары падают все быстрее, а цены на акции, заработную плату и товары оптовой и розничной торговли присоединяются к снижению. Когда дефляция заканчивается и цены достигают дна, цикл начинается снова.

На раннем этапе возникли четыре философские школы относительно того, почему в капиталистических экономиках наблюдаются такие длинные волны. Эти школы мысли были сосредоточены на инновациях, капиталовложениях, войне и капиталистическом кризисе. Согласно теории инноваций, эти волны возникают в результате объединения базовых инноваций, которые запускают технологические революции, которые, в свою очередь, создают ведущие промышленные или коммерческие секторы. Идеи Кондратьева были подхвачены Джозефом Шумпетером в 1930-х годах. Теория выдвигала гипотезу о существовании очень долгосрочных макроэкономических и ценовых циклов, которые, по первоначальным оценкам, должны были длиться от 50 до 54 лет.

Грубый схематический рисунок, показывающий “Мировую экономику” с течением времени в соответствии с теорией Кондратьева. С момента появления теорий различные исследования расширили диапазон возможных циклов, обнаружив в данных более длинные или более короткие циклы. Ученый-марксист Эрнест Мандель возродил интерес к теории длинных волн в своем эссе 1964 года, предсказывающем конец долгого бума через пять лет, и в своих лекциях Альфреда Маршалла в 1979 году. Однако в теории Манделя нет длинных “циклов”, только отдельные эпохи более быстрого и более медленного роста, охватывающие от 20 до 25 лет. Совсем недавно инвестиционный теоретик Ян Гордон выступил за модель Кондратьева 4 сезона, в которой весна - это умеренный рост фондового рынка и инфляционное дно, лето характеризуется ускорением роста и высокой инфляцией, осень характеризуется снижением инфляции и пузырями активов, а зима предполагает крах пузырей активов.