Особенности биржевой торговли

Особенности биржевой торговли

Котировки. Правила биржевого стакана.

Котировка – это стоимость, курс или процентная ставка, которая отображает текущую цену финансового инструмента. Другими словами, это цена товара, которую объявляет продавец или покупатель и по которой они готовы совершить сделку покупки или продажи.

Котировка выступает объективным показателем состояния рынка.

Отображение котировок называется «очередью котировок» или «стаканом котировок».

В стакане Квика и Транзака отображаются 40 цен: 20 лучших цен на покупку и 20 — на продажу. Это значит, что глубина стакана равна 20. Цены упорядочены вниз по убыванию или по возрастанию, в зависимости от настроек пользователя. Рядом с ценой указано, сколько лотов по данной цене хотят купить или продать. Заявки на покупку подсвечиваются зеленым цветом, а на продажу — красным:

 [pic 1]

Правила биржевого стакана таковы, что трейдер всегда покупает у первого продавца и продает первому покупателю, например, в текущем стакане невозможно «перепрыгнуть» через стоящие котировки и купить в настоящий момент акции «Газпрома» по цене в 139,14 или 139,15 руб., если объема нашей заявки достаточно для приобретения акций по цене 139,13 руб. Т.е. ближе к рынку будут те, кто покупает дороже и продаёт дешевле.

Если покупатель указывает рыночную стоимость акции (т.е. выставляет заявку «по рынку»), то он покупает у первого продавца (по лучшей встречной цене) и следующих за ним до тех пор, пока не наберет нужный ему объем. Рыночная заявка при наличии средств исполняется всегда. Например, в вышеуказанной таблице котировок, при заявке на покупку по рыночной цене 10 тыс. акций (1000 лотов) «Газпрома» 318 лотов (3180 акций) будут куплены по цене 139,13 руб., 506 лотов (5060 акций) по цене 139,14, и 176 лотов (1760 акций) по цене 139,15 руб.

Лимитированная заявка встает в очередь. Например, если инвестор выставит заявку на покупку акций «Газпрома» по цене 139,09 руб., она встанет в очередь и будет второй в очереди котировок после предложения по цене 139,10 руб. Лимитированная заявка хуже рынка всегда исполняется по рынку, т.е. если инвестор выставит заявку на покупку акций «Газпрома» по цене 139,15 руб., она исполнится по цене 139,13 руб. – цене лучшего встречного предложения на момент выставления заявки.

Вид стакана может меняться в зависимости от настроек. Работая через торговый стакан, можно выставлять различные заявки, однако прежде чем вводить их, следует проанализировать на графике рыночную ситуацию.

Как торговать

Для того, что ответить на вопрос «как торговать?» необходимо разобраться в двух очень важных моментах: как принимать решения об управлении счетом и как фактически выставить заявку для совершения сделки.

Секреты успешного управления заключаются в следующем:

1. Диверсификация портфеля – инвестирование средств в разные активы с целью снижения рисков. С целью диверсификации рисков принято включать в портфель разные классы финансовых инструментов, например, акции и облигации, а также различные финансовые инструменты одного вида – акции нескольких компаний.

2. Дисциплина. Дисциплина играет важнейшую роль в успешном управлении инвестиционным портфелем. Она подразумевает четкое следование торговым сигналам, управление счетом не должно быть спонтанным.

3. Контроль рисков. Прежде всего, контроль рисков заключается в выставлении стоп-заявок. Например, инвестор приобрёл ценную бумагу по 100 руб. Максимальный риск (убыток), который установил для себя данный инвестор, равен 10%. В таком случае ему необходимо поставить стоп-заявку на фиксацию убытков по цене не ниже 90 руб. (100 руб.-10%), чтобы не допустить ещё большей просадки. В случае неблагоприятной для данного инвестора ситуации на рынке его позиция закроется по стоп-цене и убыток будет зафиксирован в допустимых для него пределах.