Финансовая деятельность. Основные положения

Тема 1: Финансовая деятельность. Основные положения.

Финансовый менеджмент- это управление финансовыми операциями, денежными потоками, призванная обеспечить привлечение и поступление финансовых ресурсов в нужные периоды времени и их рациональное использование в соответствии с намеченными целями предприятия

(рис 1)

Целями финансового менеджмента является:

1. Обеспечение формирования денежных средств в полном объеме для функционирования предприятия
2. Обеспечение эффективного использования вложенных средств
3. Оптимизация денежного оборота и расчетной политики фирмы
4. Максимизация прибыли при допустимом уровне риска
5. Обеспечение устойчивого положения предприятия

Содержание финансового менеджмента реализуется в 4 направлениях:

1. Инвестиционная политика
2. Управление источниками средств
3. Дивидендная политика (эффективное распределение прибыли)
4. Управление доходами и расходами

Существуют 2 теории, характеризующие цели предприятия:

• Неоклассическая экономическая теория. Цель предприятия здесь едина для всех участников
  (рис 2)
• Теория управления. Исходит из того, что каждый участник предприятия имеет свою цель. Выделяется 3 группы участников предприятия
  --собственники, которые могут быть владельцами крупных пакетов акциями, либо миноритариями. Цель- увеличение стоимости бизнеса
  --менеджеры. Цель- сократить риск
  -- наемный персонал. Цель- получить з\п

Денежный поток

Специфика учета денежного потока состоит в следующем:

• Для любого предприятия денежный поток не имеет ни начала, ни конца
• Необходимо различать реальное движение денег и движение денег по счетам

Виды денежного потока
(рис 3)

Денежный поток рассчитывается 2мя способами:

• Прямой
• Косвенный (рис 4)

Прибыль Pr=TR-FC-VC

(рис 5)

Бухгалтерский подход использует в расчетах всю себестоимость

Запас финансовой прочности

(рис 6)

Смета рассчитывается на весь объем производства и включает в себя след. Статьи:

• Материальные затраты (комплектующие, энергозатраты)
• Зарплата всего персонала
• Начисления на з/п (страховые взносы)
• Амортизация
• Прочие затраты

Внеоборотные активы- это имущество предприятия, которое неоднократно участвует в производственном процессе, переносит свою стоимость на готовую продукцию по частям и практически не утрачивает свою первоначальную форму.

В состав внеоборотных активов входит:

• Основные средства (здания, сооружения, оборудования и т.д)
• Нематериальные активы- это имущество предприятия, не имеющее материальной формы. Их делят на 2 группы:
  1) идентифицируемые (товарные знаки, марки, програмные продукты, лицензии)
  2) неиденфицируемые (бренд/гудвилл т.е имидж компании на рынке)
• Финансовые вложения во внеоборотные активы (незавершенное строительство, оборудование которое еще не пущено в производственный цикл)
• Долгосрочные финансовые вложения- это средства, потраченные на приобретение ценных бумаг (инвестиции в капитал сторонних организаций и т.д)

Функции финансового менеджера по управлению внеоборотными активами:

1. Определение рационального объема основных средств.
2. Определение рациональной структуры оборудования
3. Определение источников средств для покупки нового оборудования
4. Определение рациональной амортизационной политики
5. Учет основных средств и их своевременная переоценка

Оборотные активы- это активы предприятия, которые расходуются в течение одного производственного цикла и переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции сразу

В состав оборотных активов включается:

1. НДС по приобретенным ценностям
2. Дебиторская задолженность (нам должны)
3. Финансовые вложения
4. Денежные средства и прочие активы

Источники финансирования оборотных средств:

1. Собственные средства предприятия
2. Кредитование
3. Коммерческий кредит
4. Рост кредиторской задолжности

К пассивам относятся:

• Капитал+резервы
• ДО (долгосрочная задолженность)
• КО (краткосрочная задолженность)

Собственный капитал включает в себя:

1. Уставный капитал
2. Резервный капитал- образуется для создания деятельности организации
3. Специальные целевые фонды- образуется по желанию собственника
4. Нераспределённая прибыль- это прибыль компании, которая исаользуется для воспроизводства или развития предприятия. Образуется она из остатков прибыли, нераспределенной между собственниками

Цели финансового анализа:

• Цели собственника в финансовом анализе заключается в следующем- оценить результаты работы, найти резервы и возможности для роста прибыли
• Цели менеджера- это анализ финансовой устойчивости фирмы и рисков ее деятельности
• Внешние потребители- оценка предприятия с точки зрения устойчивости
• Банки- оценивают кредитоспособность
• Налоговые органы- оценка способности платить налоги в полном объеме и в сроки
• Региональные органы власти- оценка возможности увеличения рабочих мест

Источники информации для финансового анализа:

Бухгалтерская отчетность. Включает в себя:
-баланс
-отчеты от финансовых результатов (справки из налоговой и т.д)