Особенности применения теории компромисса между риском и доходом

Тема данного эссе: «Особенности применения теории компромисса между риском и доходом». Актуальность выбранной темы неоспорима, поскольку любой участник хозяйственной деятельности государства с рыночной экономикой постоянно должен находить компромисс между желаемым уровнем дохода и уровнем возможного риска, его последствиями для самого участника.

Целью написания эссе является проведение  сравнительного анализа использования теории в различных отраслях, формах рыночной эффективности, а также сравнительного анализа использования теории при  учреждении корпораций в России, Беларуси и США.

Риск для бизнеса – это вероятность убытков, возникновения непредвиденных неблагоприятных событий для субъекта.

Любое принимаемое решение может оказаться неверным и привести к потерям как в материальной, так и в нематериальной сфере. Так, выпуская абсолютно новый для рынка продукт, предприятие может стать монополистом и значительно увеличить свой доход или может затратить средства на производство и реализацию продукта, но не получить признания потребителей, а значит потерпеть убытки. Конечно же, перед любым стартовым производством, в первую очередь, необходимо провести масштабное маркетинговое исследование, с целью максимального уменьшения возможных рисков.

В наибольшей степени теория компромисса между риском и доход наглядна на рынке ценных бумаг. Сравним доходы и риски держателей акций и облигаций. Следует отметить, что доходы держателя акции зависят от прибыли акционерного общества, на которые непосредственно влияют внешние и внутренние факторы. Если на внутренние факторы еще можно воздействовать, то внешние не поддаются управлению. Прибыль акционерного общества может зависеть от политической ситуации, таможенного и налогового законодательства, социальной сферы, не только на внутреннем рынке, но и по всему миру. Держатель акции максимально пытается предугадать котировки, однако, риски остаются, поэтому любой держатель акций должен всегда принимать во внимание самый пессимистичный исход, что позволит покрыть риски. Однако в случае благоприятной ситуации на рынке держатель может рассчитывать на максимальный уровень дохода на вложенный капитал.

Если говорить об облигациях, то их держатель рассчитывает на ограниченный процент дохода, который будет получен по истечению прописанного срока. Риск минимизирован, но и доход ограничен и невелик.

Следует сделать вывод, что каждый участник рыночных отношений субъективно  принимает решение о допустимых рисках и желаемой прибыли, отталкиваясь от собственных финансовых возможностей.

Рассмотрим еще одну сферу хозяйственной деятельности - инвестирование. Вкладывая средства в новое производство, строительство, научный проект, любой инвестор для себя определяет допустимый уровень риска, который может выражаться, в том числе и совокупными расходами, а также учитывает минимальный уровень дохода от вложенных средств. Если расходы не превышены, а минимальный прогнозируемый доход удовлетворяет требованиям инвестора, то вложения будут иметь место. В качестве платы за собственные риски инвесторы зачастую могут претендовать на роль собственника фирмы, бренда или патента, получать процент от выручки или прибыли.

В сфере банковской деятельности любое кредитное учреждение определяет свой доход в виде эффективной процентной ставки, которая определяется не только исходя из ставки рефинансирования и процента межбанковского кредитования, но и исходя из риска невозврата денежных средств банку, для покрытия которого в любом банке существует резервный фонд.

Теория компромисса между доходом и риском находит свое применение при учреждении корпораций, в том числе при выборе государства для размещения производства. Проведем сравнительный анализ учреждения корпораций в Российской Федерации, Беларуси и США. При учреждении бизнеса в той или иной стране необходимо изучить и проанализировать основные особенности экономической, социальной, законодательной политики.