Формирование инвестиционного портфеля
Автор: Nickolay Nagorny • Май 10, 2019 • Отчет по практике • 1,334 Слов (6 Страниц) • 426 Просмотры
Министерство образования и науки РФ
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего образования
«ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ»
Институт экономики и финансов
Кафедра финансов и кредита
ОТЧЕТ
по дисциплине «Управление финансовыми рисками»
Формирование инвестиционного портфеля
Выполнили студенты
очной формы обучения
направление Экономика
ОП Финансы и кредит
4 курса 2 группы __________ Ивочкина И.И.
(подпись) (фамилия)
4 курса 2 группы ________ Нехаева П.В.
(подпись) (фамилия)
Руководитель работы:
к.э.н., доцент ________ Евреинова Е.А.
(ученая степень, звание) (подпись) (фамилия)
Москва 2018
Содержание
Исходные данные 3
1. Прогнозирование риска и доходности финансовых инструментов и веса в портфеле 5
2. Технический этап для расчета инвестиционного портфеля 6
3. Эффективный портфель для заданной доходности 11
Исходные данные
Портфель рассчитывается на 4 финансовых инструментов. Для формирования инвестиционного портфеля нами были выбраны такие компании как «Лента», «Ленэнерго», «НОВАТЭК» и «ПИК».
Рассматриваемый промежуток времени – календарный год.
После взятых нами котировок и рассчитав доходность, получается следующее:
[pic 1]
- Прогнозирование риска и доходности финансовых инструментов и веса в портфеле
Пояснение параметров таблицы:
На основе исторических значений доходности прогнозируем риск и доходность.
e - прогнозируемая доходность акции. Равна среднему арифметическому недельному доходу за исследуемый период
d - стандартное отклонение акции, показывает изменчивость доходности финансового инструмента во времени. Чем выше, тем выше риск получения убытков в будущих периодах.
w - вес (доля) акции в портфеле (отрицательные значения показывают, что фин.инструмент был продан, если веса больше 100%, то это значит что он был взят с плечом)
Расчет долей и количества акций был совершен при вложении 1 млн. руб.
[pic 2]
Ниже прилагается подробный разбор как производится расчет:
- Технический этап для расчета инвестиционного портфеля
Отрисовка двух векторов для помежуточных расчетов.
Все значения в векторе равны 1 (количество значений равно количеству финансовых инструментов)
[pic 3]
Отрисовка двух транспонированных матриц для ожидаемых доходов и весов
В предыдущей таблице с входными данными есть два столбца: e (ожидаемая доходность) и w (веса).
Мы сделали ссылки и этих двух матриц в следующую таблицу.
Добавили букву "T" в имена транспонированных матриц, и таким образом мы получили wT и eT
[pic 4]
Ковариационная матрица
Ковариация определяет зависимость динамики одной акции от другой.
В ковариационной матрице мы находим зависимости между всеми акциями.
Мы использовали функцию КОВАР в excel.
[pic 5]
Риск (стандартное отклонение) портфеля
Формула дисперсии портфеля (стандатное отклонение в квадрате):
...