Оценка основных финансовых показателей нефтегазовой компании ПАО НОВАТЭК на основе РСБУ отчетности за 2021 год

Тема данной работы – оценка основных финансовых показателей нефтегазовой компании ПАО НОВАТЭК на основе РСБУ отчетности за 2021 год.

НОВАТЭК - вторая компания в России по объемам добычи и реализации природного газа и один из мировых лидеров по объемам доказанных запасов. Основную часть природного газа компания реализует по Единой системе газоснабжения на российском рынке, а меньшая часть перерабатывается на собственных и совместных заводах и продается за рубеж в виде сжиженного природного газа. В 2020 году позитивный тренд роста выручки, EBITDA и чистой прибыли компании был прерван в связи со снижением спроса на продукцию СПГ и углеводородов, характеризующихся низкой ценой. В связи с этим одними из наиболее актуальных показателей в год, следующий за COVID-19, было поднятие выручки компании и реализации готовой продукции. Для более точной оценки были использованы такие показатели как коэффициент рентабельности продаж и коэффициент оборачиваемости запасов. Данные показатели рассчитываются по следующим формулам:

[pic 1]

[pic 2]

Ниже приведены компоненты отчета о финансовых результатах и бухгалтерского баланса компании, которые были использованы для расчета коэффициентов и результаты:

[pic 3]

[pic 4]

[pic 5]

[pic 6]

Средний процент рентабельности компаний нефтегазовой отрасли в 2021 году составил около 10,4%, что говорит о том, что НОВАТЭКУ удалось удержать лидерство на рынке и восстановиться после экономического упадка в 2020-ом. Это подтверждается тем, что в 2021-ом году произошел общий рост мировых цен на углеводороды, а также ввод новых мощностей компании по добыче, в частности, запуск 4 новых месторождений и разработка 4 уже существующих лицензионных участков. Это также подтверждается высоким показателем коэффициента оборачиваемости запасов – в течение года компания около 47 раз использовала средний имеющийся остаток запасов. Этому также способствовало то, что объем добычи природного газа и жидких углеводородов с учетом доли в добыче наших совместных предприятий увеличился на 3,3% и 0,5% соответственно главным образом в результате начала эксплуатации газоконденсатных залежей месторождений.

Капитал компании являлся стабильным в течение нескольких периодов, за исключением изменений нераспределенной прибыли. В связи с этим была проанализирована рентабельность собственного капитала для определения эффективности управления им в течение восстановительного 2021 года. Рентабельность капитала рассчитывается по следующей формуле:

[pic 7]

Ниже приведены компоненты отчета о финансовых результатах и бухгалтерского баланса компании, которые были использованы для расчета и результаты:

[pic 8]

[pic 9]

[pic 10]

НОВАТЭК показывает высокую рентабельность капитала в 29% при среднем нормативном значении в размере 20%. С одной стороны, данный показатель характеризует высокий уровень доходности вложений в бизнес, с другой – может свидетельствовать о высокой доли риска для финансовой устойчивости предприятия, так как более высокая доходность подразумевает более высокий риск для потенциальных инвесторов.

Дополнительно в год восстановления одним из важнейших показателей является коэффициент задолженности предприятия, который показывает, насколько большое количество активов компании было обеспечено за счет заемных средств. Данный коэффициент рассчитывается по следующей формуле: