Анализ и оптимизация финансовых потоков управляющей компании нефтегазовой отрасли

selipol27@yandex.ru,  

Россия, Санкт-Петербург

АНАЛИЗ И ОПТИМИЗАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ ПОТОКОВ
УПРАВЛЯЮЩЕЙ КОМПАНИИ НЕФТЕГАЗОВОЙ ОТРАСЛИ

Стратегия Группы НОВАТЭК ориентирована на трансформацию в глобальную газовую компанию и опирается на усиление позиций экспортного потенциала, в частности ожидаемый рост доли экспортной выручки за счет реализации СПГ-проектов.

Операционный денежный поток в полном объеме покрывает масштабную инвестиционную программу Группы, направленную на развитие Северо-Русского кластера добычи, сооружение центра строительства крупнотоннажных морских сооружений для обеспечения будущих СПГ-проектов, включая Арктик СПГ-2, увеличение выхода светлых нефтепродуктов до 99% на комплексе в Усть-Луге и геологоразведочные

Высокая доходность вложений собственников в капитал ПАО «НОВАТЭК», рентабельность собственного капитала, зависят не только от показателей фирмы, но и от экономической среды. По данным Минэкономразвития на 2019 год уровень инфляции составит 4,3%, Центральный Банк ожидает 5,5%, что отличается от прогнозного уровня инфляции 4%, на который ориентировано правительство.

Существует неясность структуры финансирования «Арктик СПГ-2» на 2019 год. По состоянию на 19 февраля 2018 год был построен прогнозный стрессовый сценарий цен на нефть в 50$ за баррель с курсом доллара 58 рублей, комфортной ликвидностью. На данный момент цены на Brent стремятся к 61$ за баррель, при курсе доллара 67 рублей. Еще в начале года компания не ожидала существенного оттока средств, опираясь на проектное финансирование с лимитами открытого типа.

Чистый денежный поток Группы по состоянию на 3 квартал 2018 вырос на 8%, несмотря на возросшую потребность в капитальных вложениях. В начале года рейтинг компании «НОВАТЭК» был на уровне ruAAA. Согласно национальной рейтинговой шкале RAEX данный уровень определяет ПАО НОВАТЭК как объект рейтинга с максимальным уровнем кредитоспособности / финансовой надежности / финансовой устойчивости по национальной шкале для Российской Федерации. Прогноз по данному рейтингу – стабильный (высокая вероятность сохранения кредитного риска на прежнем уровне на горизонте 12 месяцев). Однако к концу года выявилось возможное снижение данного рейтинга по меньшей мере до ruAA, что говорит о серьезных проблемах экономики в целом, так как предприятие входит в тройку самых стабильных компаний России.