Контрольная работа по "Инвестициям"

Задача 1

Определить накопленную сумму вклада, если ежемесячно вносится в банк 10 тыс. руб. под 8% годовых. Вклады производятся в течение 2 лет.

Решение

Поступления в банк являются аннуитетом пренумерандо, будущую стоимость которого и предлагается оценить. Схема пренумерандо предполагает, что поступление взноса осуществляется в начале каждого периода. В этом случае используется следующая формула:

[pic 1]

где S – накопленная сумма, руб.,

R/m – взносы, осуществляемые в начале каждого периода, руб.,

i – сложная годовая процентная ставка, доли единицы,

n – количество лет, в течение которых вносятся платежи.

[pic 2] = 261060,78 руб.

Ответ: накопленная сумма вклада 261060,78 руб.

Задача 2

Земельный участок приобретен по цене 50 тыс. руб. Через 3 года после обработки земли он будет продан за 80 тыс. руб. Определить чистый дисконтированный доход от продажи земли, если ставка дисконтирования составляет 10% годовых?

Решение

Фактически требуется найти рыночную стоимость земельного участка методом дисконтирования денежных потоков (ДДП) при условии, что ЧОД = 0, при условии, что известна будущая стоимость продажи (реверсия).

Чистый дисконтированный доход от продажи земли определим по формуле:

[pic 3]

где PV - текущая стоимость,

FV - будущая стоимость,

n - число периодов (год),

i - ставка процента за период (годовая)/

PV = 80000 × [pic 4] = 60105,2 руб.

ЧДД = 80000 – 60105,2 руб. = 19895 руб.

Ответ: доход равен 19895 руб.

Задача 3

Для реализации предлагаемого проекта необходимо инвестировать 813000 у.е, из них 432000 у.е. завод инвестирует из собственных средств, а 381000 у.е. – банковский кредит, срок возврата которого составляет 4 года.

Доход от проекта с учетом амортизационных отчислений составляет:

в 1-ый год – 255010 у.е.,

во 2-ой год – 349428 у.е.,

в 3-ий год – 379074 у.е.,

в 4-й год – 255010 у.е.

Банковская ставка – 12%, уровень инфляции 3% в год, премия за риск 8%.

Рассчитать: а) чистый приведенный доход и чистую текущую стоимость (накопленную стоимость), б) индекс доходности и индекс рентабельности, в) период окупаемости, г) внутреннюю ставку доходности.

Решение

Погашение кредита производится равными долями (дифференцированными платежами) с ежегодной выплатой процентов. Банковская ставка – 12%. Доля заемного капитала составляет 47% от капитальных вложений, т.е. 381 тыс. у.е. 

Таблица 1

Погашение кредита

Таблица 2

Расчет денежного потока