Анализ доходности облигаций федерального займа в 2022 году

УДК 337.9

ИВАНОВА Анастасия Егоровна,

…

ТРЕГУБ Андрей Владимирович,

кандидат физико-математических наук,

Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации,

Москва

 tregub50@mail.ru

TREGUB Andrey Vladimirovich,

candidate of physical and mathematical sciences,

 associate Professor of the Department "Mathematics"

Financial University under the Government of the Russian Federation,

Moscow

АНАЛИЗ ДОХОДНОСТИ ОБЛИГАЦИЙ ФЕДЕРАЛЬНОГО ЗАЙМА В 2022 ГОДУ

Аннотация

Рынок государственных ценных бумаг является важнейшим элементом финансового рынка любой страны, который играет важную роль в финансировании государственных расходов и развитии национальной экономики. В настоящее время государственные ценные бумаги составляют более 70% внутреннего государственного долга Российской Федерации, и более 90% государственного долга в облигациях составляют федеральные облигации. Облигации федерального займа считаются самым надежным способом рублевых инвестиций в России.

Настоящая статья направлена не только на общий анализ доходности облигаций федеральных займов, но и на изучение особенностей функционирования ценных бумаг, выпускаемых государством. Рассмотрены особенности расчета доходности облигаций федеральных займов. Проведенный анализ наиболее привлекательных облигаций федеральных займов может помочь спрогнозировать дальнейшее развитие по их доходности. Данные статьи помогут простому обывателю сориентироваться при инвестиции в ОФЗ.

Ключевые слова: облигация, федеральный займ, ценные бумаги, биржа, доходность.

ANALYSIS OF THE YIELD OF FEDERAL LOAN BONDS IN 2022

Annotation

The government securities market is an essential element of the financial market of any country, which plays an important role in financing government spending and developing the national economy. At present, government securities account for more than 70% of the domestic public debt of the Russian Federation, and more than 90% of public debt in bonds are federal bonds. Federal loan bonds are considered the most reliable way of ruble investments in Russia.

This article is aimed not only at a general analysis of the yield of federal loans, but also at studying the features of the functioning of securities issued by the state. The features of the calculation of the yield of bonds of federal loans are considered. The analysis of the most attractive federal loan bonds can help predict further development in terms of their yield. These articles will help a simple layman navigate when investing in OFZ.

Key words: bond, federal loan, securities, stock exchange, yield.

Самые надежные облигации – это государственные бумаги, например, облигации федерального займа (далее – ОФЗ).

ОФЗ представляет собой долговое обязательство, выданное государством, по которому оно берет взаймы у инвесторов и обязуется платить определенный процент за пользование их деньгами в течение определенного периода времени. Инвестор, купивший ОФЗ, фактически становится кредитором государства.

Облигации федерального займа выпускаются Министерством финансов России для покрытия дефицита федерального бюджета и погашения долговых обязательств в соответствии со статьей 103 «Бюджетного кодекса Российской Федерации» от 31 июля 1998 г. № 145-ФЗ [1].

Долговые обязательства Российской Федерации полностью и безусловно обеспечены всем имуществом Российской Федерации. ОФЗ относятся к долговым обязательствам Российской Федерации и включаются в состав государственного внутреннего долга России.

В России выпускаются следующие виды государственных облигаций:

1. Облигации федерального займа с постоянным (фиксированным) доходом (ОФЗ-ПД).

2. Облигации федерального займа с переменным купоном (ОФЗ-ПК).

3. Облигации федерального займа с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН).

4. Облигации федерального займа с амортизацией долга (ОФЗ-АД).

5. Облигации федерального займа для населения (ОФЗ-н).

В ходе исследования и анализа аналитических данных по доходности облигаций использовалась следующая классификация ОФЗ по срокам до погашения: краткосрочные и долгосрочные.

К краткосрочным ОФЗ отнесены государственные облигации с погашением в ближайшие 5 лет, т. е. до 31 декабря 2025 года. Такие ОФЗ хорошо подойдут инвесторам, которые хотят использовать собственные средства как инструмент получения дохода на короткий промежуток времени. среди краткосрочных облигаций ФЗ на 11.12.2022 года выделяются 23 облигации со сроком погашения от 01 до 4,8 года.