Основные правила финансирования компании и методы оптимизации структуры капитала

ВВЕДЕНИЕ

В условиях современной экономики, где динамика рынка и конкуренция только усиливаются, правильное финансирование компании становится одним из ключевых факторов ее успеха. Оптимальная структура капитала, соответствующая потребностям и возможностям компании, позволяет обеспечить ее финансовую устойчивость и развитие.

Актуальность данной темы обусловлена необходимостью эффективного управления финансами компании в условиях сильной конкуренции на рынке. Неправильное финансирование может привести к недостаточной ликвидности, невозможности реализации проектов и убыточности. Оптимизация структуры капитала позволяет снизить затраты на финансирование, увеличить доходность и повысить степень финансовой устойчивости компании. В связи с этим, знание основных правил финансирования и методов оптимизации структуры капитала является важным инструментом для успешного развития любой компании.

Цель данной статьи заключается в изучении основных правил финансирования компании и методов оптимизации структуры капитала с целью повышения эффективности управления финансами и устойчивости компании на рынке.

1 Основные правила финансирования компании

Прежде всего стоит отметить, что у компании есть 2 вида финансовых ресурсов, это собственные средства, которые формируются из внешних и внутренних источников.

Внешние источники — это финансовые ресурсы, вложенные владельцами компании.

Внутренние источники - заработанные менеджментом корпорации в процессе финансово–хозяйственной деятельности, сюда относятся:

• Резервные фонды;
• Амортизационные отчисления;
• Нераспределенная прибыль;
• Доходы от использования собственности;
• Доходы от участия в других организациях.

Второй вид финансовых ресурсов, это заемные средства — это финансовые ресурсы, привлекаемые корпорацией на правах временного владения, предполагают возврат в четко установленные сроки, а также плату за их использование, сюда можно включить:

• Различные кредиты (банковский, товарный, коммерческий);
• Облигационные займы;
• Вексельные займы;
• Лизинг;
• Факторинг.

Помимо классических заемных средств, существует такой источник финансирования, как финансирование из государственного бюджета. Сюда включается:

1. Выделение денежных средств из бюджета в виде капиталовложений. В зависимости от доли государства в капитале оно может получать до 100% от прибыли таких предприятий

2. Полное или частичное субсидирование финансово-хозяйственной деятельности. Как правило, такое финансирование осуществляется на безвозмездной основе.

3. Государственный заказ на продукцию, которую правительство приобретает для своих нужд.

Как видно из всего вышеперечисленного существует огромное число различных источников финансирования, и дабы предприятие могло долго и продуктивно существовать ему необходимо грамотно, выбирать эти самые источники финансирования, а также желательно придерживается ряда правил, что позволят предприятию «оставаться на плаву»:

1. Разнообразие источников финансирования: Компания должна иметь несколько источников финансирования, чтобы снизить риски и зависимость от одного источника.
2. Оптимальное соотношение долга и собственного капитала. Компания должна выбрать оптимальное соотношение между долгом и собственным капиталом, чтобы обеспечить максимальную эффективность использования капитала и минимизировать риски.
3. Управление рисками. Компания должна оценивать риски и возможности при выборе источников финансирования и принимать меры для снижения рисков.
4. Оптимизация расходов: Компания должна постоянно оптимизировать свои расходы, чтобы снизить издержки и увеличить прибыль.
5. Мониторинг финансовой деятельности: Компания должна постоянно отслеживать свою финансовую деятельность, чтобы быстро реагировать на любые изменения.
6. Использование кредитов: Компания должна использовать кредиты только в случае необходимости и с учетом возможности погасить их в срок, дабы поддерживать оптимальное соотношение собственных и заемных средств.
7. Инвестирование в развитие: Компания должна инвестировать в свой рост и развитие, чтобы увеличить свою прибыль и конкурентоспособность, то есть не раздавать всю свою нераспределенную прибыль акционерам, а рефинансировать ее обратно в производство.
8. Соблюдение законодательства: Компания должна соблюдать все законы и правила, касающиеся финансовой деятельности, чтобы избежать штрафов и проблем с налоговыми органами.

2 Методы оптимизации структуры капитала

Оптимизация структуры капитала – это процесс выбора оптимального соотношения между долгом и собственным капиталом компании. Главной целью оптимизации структуры капитала является достижение максимальной доходности при минимальном уровне риска. Поскольку вопрос об оптимальной структуре капитала неординарный, и разным компаниям на разных стадиях развития требуется различная структура капитала, в связи с чем существует больное количество теорий и методов, предполагающих наилучшее сочетание собственных и заемных средств в структуре капитала. Предлагаю рассмотреть несколько наиболее популярных из них.