Отчет по практике в ООО«Инвестстрой»

Обучающийся

(ФИО)

(подпись)

Ответственное лицо

от Профильной организации

М.П. (при наличии)

(ФИО)

(подпись)

Кейс-задача № 1

1.1. Внешняя и внутренняя среда компании Setl Group (микро- и макросреду)

1.1.1. Макроэкономическая ситуация в экономике страны (фаза цикла, уро-вень инфляции и безработицы, внешние шоки, динамика курса национальной валю-ты)

Глобальная картина макроэкономики II квартал 2022 года ознаменовался ре-ализацией сразу нескольких негативных факторов: спецоперация, дестабилизацией товарно-сырьевого рынка, в частности, ситуация с поставкой газа и, как следствие, глобальные изменения на финансовых рынках: укрепление рубля повлияло на это. На сегодняшний день картина кризиса будет видна по результатам I квартала 2023, все зависит от степени восстановления мировой экономики.

1.1.2. Поставщики сырья, оборудования и других средств производства ком-пании Setl Group

В условиях рыночной экономики установились отношения: Продавец-Покупатель, поэтому расширяется практика свободной закупки сырья и материалов.

Чтобы снизить риски, связанные с несвоевременной поставкой сырья, на этапе выбора поставщика необходимо тщательно рассмотреть потенциальные ком-пании, которые будут привозить необходимые материалы. Как правило, выбираются те поставщики, с которыми уже есть взаимовыгодные отношения. Также, необходимо вести список поставщиков, с которыми можно работать на более выгодных условиях.

Выбирая поставщика, необходимо обратить внимание на объем поставки и ассортимент. Целесообразно выбирать тех поставщиков, которые могут максималь-но удовлетворить потребность в сырье по объему и по ассортименту и которые мо-гут отгружать их нужными партиями и в нужные сроки.

Основной поставщик строительных материалов - ООО«Инвестстрой» - это крупнейший участник рынка стройматериалов, выступающий официальным диле-ром многих заводов-производителей Санкт-Петербурга и Ленинградской области. В числе партнеров ООО «Инвестстрой» такие компании, как, например, ЗАО «Побе-да/Кнауф», ЗАО «НПО «Керамика», АО «Ленстройкерамика».

Компанией не ожидается значительное обесценение незавершенного строи-тельства и других нефинансовых активов из-за возможного роста себестоимости. При оценке данного риска компания приняла во внимание фактические и прогнози-руемые цены продаж, которые будут зависеть от платежеспособного спроса, ставок по ипотеке, мер государственной поддержки ипотечного кредитования. В целом ожидается, что рост строительной себестоимости будет компенсироваться ростом цен на недвижимость.

Компания работает на рынке РФ преимущественно с российскими постав-щиками и покупателями, в связи с чем введенные санкции не оказывают значитель-ного влияния на компанию.

1.1.3. Представьте структуру рынка сбыта продукции/услуг предприятия по следующим критериям: территориальный, по субъектам, по объектам обмена, по ассортименту, по степени насыщенности.

Рис. 1 Структура рынка сбыта компании Setl Group Девелопмент

[pic 1]

1.1.4. Целевая аудитория – это группа потребителей, на которую рассчитан определенный продукт или услуга. Представители ЦА – это совершенно разные лю-ди. Однако их объединяет нечто общее – нужда в каком-либо товаре.

Целевая аудитория компании Setl Group Девелопмент – это физические или юридические лица, которые хотят приобрести недвижимость. Эта компания зареко-мендовала себя, как надежный застройщик, поэтому и ценовая категория объектов недвижимости оценивается экспертами, как «выше среднего», поэтому. Целевая аудитория данной компании – это представители среднего класса, с доходом выше 75 000 рублей.

1.1.5. Основные конкуренты компании

Основными конкурентами Setl Group можно выделить следующие компании, входящие в ТОП-20 девелоперов на рынке Санкт-Петербурга и пригороднои зоны Ленинградскои области: ЛСР, СЗ, ЦДС, Эталон, Лидер Групп, Аквилон-Инвест.

2.1. Рассмотрите источники финансирования деятельности организации.

Источники финансирования деятельности в компании Setl Group: собственные и заемные.

2.2. Определите долю заемных средств в капитале предприятия.

Доля заемного капитала рассчитывается, как соотношения заемного капитала к сумме заемного капитала и собственного капитала. На 30.06.22 сумма заемных средств компании составляет: 66 099 млн. рублей, а общая сумма капитала составляет 298 238. Доля ЗК = 66 099/298 238 = 22,16 %. Норма показателя должна быть менее 50 % для нормального функционирования организации.

2.2.1. Сформулируйте цель проекта и критерии ее достижения

Строительство нового объекта: многоквартирного дома. Планируемая сдача дома в 2025 году. Основная цель инвестирования – получение максимальной прибы-ли.

Критерии для ее достижения:

- закупка и доставка строительных материалов в срок;

- ведение строительства в установленные сроки;

- снизить простой на объекте до минимума.

- продажа квартир.

2.2.2. Определите показатели эффективности инвестиций в проект.

Рассмотрим, как проводится оценка эффективности инвестиционного проекта, на примере: В строительство нового дома требуются инвестиции в размере 20 млн руб. Планируемая прибыль (чистая) – 2 980 600 руб. в месяц или 35 767 200 руб. в год. Общий доход от продаж – 44 660 300 руб.

Объем основных и оборотных средств – 53 209 000 руб.

Норма дисконта r – 13 % в год.

Рассчитаем эффективность проекта по нескольким параметрам:

Рентабельность вложений 35 767 200/20 000 000 Х 100 % = 178%

Чистая приведенная текущая стоимость (35 767 200/1+0.13) – 20 000 000 = 11 652 389,38 руб. (35 767 200/1+0.10) – 20 000 000 = 12 515 636.36 руб.

Положительное значение говорит, что проект принесет прибыль.

Индекс рентабельности инвестиций (35 767 200/1+0,13) / 20 000 000 = 1,58

Значение больше единицы, что говорит о финансовой привлекательности проекта.

Проект может окупиться довольно быстро.

Таким образом, все показатели оценки эффективности инвестиционного проекта показывают, что вложения в него будут эффективными и принесут прибыль.

Кейс-задача № 2

1. Собрать исходные данные о состоянии различных сегментов финансового рынка: рынка ценных бумаг, банковских услуг, иностранной валюты и товарно-сырьевых рынков.

Тенденции, которые были сформированы под воздействием государственных мер во время коронавируса, а также тенденции которые продолжают формироваться после мер по усилению национальной валюты после 24 февраля 2022 года, сейчас продолжают усиливаться – это и будет определять развитие российского финансового рынка в ближайшие года. Это связано с увеличением количества граждан, которые начали и продолжают инвестировать в финансовые рынки, а также начало ускоренной цифровизации и экосистемной трансформации дало толчок к изменениям на фианансовых рынках. Кроме того, не следует забывать о факторах, которые всегда будут влиять на финансовый рынок: макроэкономические, технологические и социальные факторы.

Политика Банка России, которая проводилась для очистки слабых и недобросовестных игроков в финансовом секторе, а также повышение устойчивости посредников, привела к неожиданным результатам. Была выявлена устойчивость российского финансового рынка, с помощью которой получилось поддержать экономику и провести ряд антикризисных мер.

Финансовый сектор сыграл важную роль в обеспечении трансмиссии смягчения денежно-кредитной политики, которое проводил Банк России в 2020 году, в условиях существенного ухудшения экономических условий. При этом сам финансовый сектор в 2020 году вырос на 7,3% в реальном выражении , таким образом ограничив масштаб падения ВВП. Вклад финансового сектора в валовую добавленную стоимость по отраслям экономики вырос до 4,9% в 2020 году (с 4,3% в предыдущие два года).

2. состояние, динамика и тенденции развития данных рынков.

Финансовый рынок — совокупность денежных отношений, обеспечивающих аккумулирование, перераспределение и инвестирование денежных средств предприятий, банков, финансово-кредитных институтов, посредством осуществления операций по купле-продаже финансовых инструментов. Финансовый рынок вы-полняет следующие функции: Аккумулирующая функция. Заключается в привлече-нии денежных средств финансовыми институтами.

Перераспределительная функция. Заключается в том, что движение денеж-ных средств происходит между теми, кто предоставляет денежные средства и теми, кто потребляет денежные средства. Инвестиционная функция. Заключается во вло-жении денежных средств (или их инвестировании) (рис. 1)

Рис. 2. Структура финансового рынка

[pic 2]

Рынок ценных бумаг  - система денежных отношений, которая функционирует с помощью сделок по купле-продаже ценных бумаг. представляет собой совокупность денежных отношений, обеспечивающих мобилизацию, распределение и инвестирование временно свободных денежных средств путем осуществления купли-продажи ценных бумаг.

На рынок российских ценных бумаг влияет множество факторов:

- политические изменения, связанные с выборами, сменой правительства, изменения режима правления - это все относят к политическим факторам.

- любые преобразования в экономике, проходящие на территории всего государства - общеэкономические факторы;

- процессы, которые связаны с колебаниями графиков ценных бумаг, отсятся к специфическими (или факторы технического анализа)

- доходность портфеля ценных бумаг может колебаться, доходность и курсовая стоимость может снизиться, это связано с множеством факторов, которые влияют на стоимость ценных бумаг. Такие риски называют портфельными.

- для отслеживания малейших закономерностей программное обеспечение должно работать бесперебойно. Технические факторы также могут влиять на функционирование рынка ценных бумаг.

Состояние различных сегментов банковских услуг. Структурирование рынка может проходить по нескольким критериям. Например, по видам оказания банковских услуг. Коммерческие банки оказывают услуги физическим и юридическим лицам. Это банковские переводы, различные виды кредитования, депозиты, открытие и обслуживание счетов. Разновидности банковских рынков определяют еще одним критерием – пространственным. Выделяют локальный, национальный и международный банковские рынки.

ще один критерий разделения банковского рынка – пространственный. Здесь принято выделять локальный, национальный и международный банковские рынки.

Товаро-денежные отношения, которые представляют собой купле-продажу иностранную валюту различных стран разными субъектами, которые могут нахо-дится на территории различных государств, это и есть валютный рынок. Через уполномоченные банки можно заключать сделки на покупку и на продажу валюты на внутреннем валютном рынке. Такие сделки совершаются, как банками, так и другими профессиональными участниками рынка. Международная торговля представляет собой особую деятельность в виде межбанковский операций, которые совершаются коммерческими банками только в том случае, если у них есть лицензия, выданная Центральным банком России (лицензии бывают внутренние, разовые и генеральные).

При получении коммерческим банком генеральной лицензии совершение банковских операций в иностранной валюте возможно, как в России, так и за рубежом. Чтобы коммерческий банк мог совершать банковские операции в иностранной валюте на территории России, ему необходима внутренняя лицензия. Если банк может проводить конкретную банковскую операци, то такая лицензия называется разовой. После получения генеральной или внетренней лицензии у банка возникают обязанности агента валютного контроля над операциями своих клиентов. Есть определенные нормативные документы, которые разработаны Банком Росии для регулирования валютных операций. Банк по данным лицензиям может проводить следующие банковские операции:

· Ведение валютных счетов клиентуры

· Неторговые операции (не связанные с экспортом и импортом товаров).

· Установление корреспондентских отношений с иностранными банками

(необходимое условие при проведении международных расчетов).

· Операции по международным расчетом, вязанные с экспортом и импортом товаров и услуг.

· Операции по продаже и покупке иностранной валюты на внутреннем рын-ке.

· Кредитные операции по привлечению и размещению кредитных средств внутри страны.

· Кредитные операции на международных денежных рынках (разрешаются только генеральной лицензией).

· Валютные (депозитные и конверсионные) операции на международных денежных рынках.

К основным институтам валютного рынка относятся:

1. Центральный банк. В его функцию входит управление государственными валютными резервами и обеспечение стабильности обменного курса. Для реализа-ции этих задач могут проводиться как прямые валютные интервенции, так и косвен-ное влияние - через регулирование уровня ставки рефинансирования, нормативы резервирования и т.п.

2. Коммерческие банки. Они проводят основной объём валютных операций. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют через них необхо-димые для своих целей конверсионные и депозитно-кредитные операции. В банках концентрируются совокупные потребности товарных и фондовых рынков в обмене валют, а также в привлечении/размещении средств. Помимо удовлетворения заявок клиентов, банки могут проводить операции и самостоятельно за счёт собственных средств.

Крупные участники рынка, которые совершают сделки по купле-продажи валют, называют маркетмейкерами (или участники, которые влияют на рынок). Среди них коммерческие банки, пенсионные фонды, центральные банки других государств. Заключая сделку на покупку (buy), ее еще называют длинной позицией, или на продажу (short), еще говорят «встать на короткую позицию», крупный участник рынка поддерживают уровень цены валюты на необходимом уровне. В таких случаях, маркетмейкеры получают прибыль, продавая валюту «по цене продавца», которая выше цены покупателя. Для развитых стран он обычно составляет 1-2%, в России - до 8,5-10% и более.

Состояние национальной валюты зависит от отношений, которые складывают у страны с другими странами. Так возникает взаимосвязь: экспортер-импортер. Затраты на экспорт и импорт валюты выражается в национальном наименовании. Межбанковский валютный рынок делится на следующие сегменты: кассовый рынок (сделки по купле-продаже валюты по текущему курсу) и срочный рынок( операции соверашаются на определенный срок). Когда продавец обменивает иностранную валюту на национальную - такая операция относится к кассовому рынку. На срочном рынке операции соверашаются несколько иначе. Валюта покупается или продается по тому курсу, который устанавливается в тот момент, когда заключается сделка, поставка валюты происходит в срок, который оговаривается обеими сторонами контракта. Срок у таких сделок разный: день, несколько дней, несколько месяцев или лет. Сделки, которые заключаются на срок от 3 дней до полугода, можно заключать почти по всем конвертируемым валютам. Так как курс может изменятся, то в сделках, которые заключатся на более длительный срок, могут принимать участие не все валюты, таким образом, на валютном рынке страхуют от возможного риска изменения курса валют.

Еще один сегмент финансового рынка - это товарно-сырьевые рынки. Ивесторы, торгующие в данном сегменты, могут получать неплохую прибыль.

Товарно-сырьевые рынки (в английском варианте – commodity markets) – рынки, на которых заключаются сделки спот или ведется торговля срочными контрактами по отдельным видам или группам активов, которые относятся к товарным или сырьевым.

Товарно-сырьевые рынки включают два сегмента:

3. Внебиржевой. Как правило, именно на нем заключаются сделки с реальной поставкой товаров. Их можно разделить на оптовые (покупка/продажа "здесь и сейчас") и срочные (форвардные) контракты, подразумевающие расчет по текущим ценам с поставкой в будущем;

4. Биржевой. Основной вариант торговли товарно-сырьевыми активами – фьючерсные контракты. При этом их объемы могут значительно превосходить объемы производства, а часть из них являются расчетными (беспоставочными), когда после экспирации контракта между сторонами проводится исключительно денеж-ный расчет без реальной передачи товаров.

Тенденция рынка

Состояние рынка можно определить по его изменениям. То есть, - тенден-ция рынка (или трендовая направленность) – это определенное движение экономи-ческих процессов. Если изменяется объем рынка, норма прибыли его участников, меняется их количество, кроме то, меняются экономические отношения. Рынок подчиняется определенным экономическим закономерностям. Когда изучают тенденции рынка, то учитывают различные колебания цен, как резкие скачки, которые связывают со стихийными или политическими, или экономическими событиями, так и с сезонными изменениями. Чтобы правильно сделать прогноз, необходимо отмечать все тенденции рынка.

Тенденции рынка можно определить, как результат маркетинговых иссле-дований, включающих, например, статистический анализ продаж или измерение уровня доходов выделенных групп участников. Поскольку существование любого рынка обусловлено наличием спроса и предложения, все тенденции рынка можно классифицировать по тенденциям, обусловленным изменением спроса и изменением предложения.

3. Перспективные сегменты финансового и товарно-сырьевого рынков и аргументировать свой выбор.

Наблюдаемая динамика на рынках акций обусловлена, в первую очередь, масштабными мерами экономической поддержки, включая возврат центральных банков к ультрамягкой денежно-кредитной политике.

Цены на драгоценные металлы будут определяться успехами в борьбе с инфляцией и состоянием основных финансовых рынков, в первую очередь, американского, добавил он. Ведь золото — защитный актив, спрос на который растет в период высокой неопределенности.

Объем предложения нефти должен увеличиться примерно на 6 млн б/с вви-ду снижения ограничений на добычу в рамках соглашения ОПЕК+ на протяжении этого года. К серьезному профициту на рынке это не приведет, если только не последует каких-то неприятных сюрпризов в динамике роста спроса - либо из-за новых вспышек COVID-19, либо из-за высоких цен на сырье. Распечатывание резервов нефти в Китае и США свидетельствует о готовности двух крупнейших в мире потребителей нефти охладить нефтяной рынок. Однако это вряд ли поможет существенно снизить цены. США объявили о высвобождении 50 млн баррелей, что, по грубым оценкам, составляет всего половину дневного объема потребления (или 0,15% от годового). Объемы, которые могут быть предложены другими странами, будут существенно ниже. Лидирует в динамике восстановления спроса Китай, где потребление уже превысило пиковый допандемический уровень на 10%.

Покупка дивидендных акций является одной из лучших долгосрочных инве-стиционных стратегий, позволяющей инвесторам получать дивиденды, реинвести-ровать их, а также получать прибыль при росте стоимости самих акций. Кроме того, дивидендные акции обычно менее волатильны, чем быстрорастущие имена, которые дивиденды, как правило, не платят, а инвестируют свободные средства в свой рост.

4. Прогноз изменений анализируемых сегментов финансового и товарно-сырьевого рынков

Финансовые и сырьевые рынки.

Несмотря на беспрецедентный масштаб падения мировой экономической активности, ситуация на мировых финансовых рынках в текущем году складывалась достаточно благоприятно. После обвала в марте на новостях о проникновении коронавируса в США и страны Европы глобальные фондовые индексы сравнительно быстро восстановились. Так, индекс S&P500 в августе достиг уровней середины февраля (около 3400 пунктов), а в начале сентября обновил исторический максимум (3580 пунктов). Индекс европейских акций STOXX 600 отыграл около двух третей первоначального падения. Сводный фондовый индекс стран с формирующимися рынками MSCI EM в настоящее время находится вблизи уровней конца февраля.

Наблюдаемая динамика на рынках акций обусловлена, в первую очередь, масштабными мерами экономической поддержки, включая возврат центральных банков к ультрамягкой денежно-кредитной политике. Вместе с тем растущий разрыв между финансовыми и фундаментальными экономическими показателями (ожидаемый постепенный характер восстановления экономической активности, с одной стороны, и практически полное восстановление стоимости активов уже в середине 2020 г. - с другой) означает возросшие риски для финансовой стабильности при сворачивании стимулирующих мер в среднесрочной перспективе.

Цены на сырьевые товары начиная с марта также продемонстрировали существенное снижение, обусловленное как финансовыми (снижение склонности к риску глобальных инвесторов), так и фундаментальными факторами (снижение спроса в связи с введенными ограничительными мерами). Однако и в этом случае наблюдалось достаточно активное восстановление: так, медь, никель и цинк в конце августа торговались на 7 - 9% выше, чем в начале года; алюминий - ниже на ~1%. Кроме того, в условиях роста неопределенности цена на золото достигла исторических максимумов (более 2000 долл. за тонну в отдельные торговые сессии августа). В конце августа цены на золото превышали уровень начала года на 25 - 30%.

Несколько иначе складывалась ситуация на рынке нефти, где дополнительным негативным фактором в начале текущего года стало решение о прекращении договоренностей об ограничении добычи в рамках ОПЕК+ на заседании 6 марта. В апреле, когда наблюдалось наиболее существенное снижение мирового спроса на нефть, крупнейшие производители наращивали ее предложение. В результате цена на нефть марки "Юралс" в апреле опускалась ниже 15 долл. США за баррель.

Новые договоренности стран ОПЕК+ о рекордном сокращении добычи с 1 мая, а также добровольное сокращение добычи нефти другими крупными нефтепроизводителями (такими как Норвегия и США) позволили стабилизировать ситуацию на рынке нефти.

С 1 августа произошло плановое ослабление ограничений в рамках сделки ОПЕК+. При этом в ближайшие месяцы рост предложения нефти будет абсорбирован восстановлением спроса по мере увеличения глобальной экономической активности. Среднегодовая цена на нефть марки "Юралс" в 2020 г. оценивается на уровне 41,8 долл. США за баррель.

5. Динамика финансовых рынков за период 2018- 2022 гг.

Рис. 3 – структура финансовых рынков (2018-2022 гг.)

[pic 3]

Рис. 3 – структура финансовых рынков (2018-2022 гг.)

Кейс-задача № 3

1. Собрать исходные данные о состоянии российской экономики и рынка ценных бумаг

Прошлый 2021 год был для экономики России успешным, с профицитом бюджета, говорит Институт исследований и экспертизы ВЭБ РФ. Начало 2022 года до февраля тоже было неплохим. Но потом эксперты говорят о целой череде сово-купных негативных факторов, просто разрывающих экономику на куски: санкции на поставки оборудования и технологий, отток иностранного капитала и уход из России зарубежных крупных брендов, разорение огромного количества представителей малого бизнеса; снижение доходов населения… Расходы государства нарастают, как снежный ком. А тут и санкция в виде эмбарго на поставки в ЕС нефти подоспела, за счёт чего физический объём экспорта снизился на 90%.

В бюджет страны не были заложены и такие большие расходы на специальную военную операцию, один день которой, по официальным данным Минфина, составляет миллиарды рублей. По словам военных экспертов конфликт с Украиной будет продолжаться, а значит, постоянные расходы и давление на бюджет вместе с ним. А тут ещё ко всему прочему свалилась необходимость финансирования мероприятий по частичной мобилизации.

Создание благоприятных условий для работы, содействие цифровизации, вывод на рынок финансовых инструментов устойчивого развития и долгосрочного финансирования экономики, обучение и защита начинающего розничного инвестора — стратегические направления развития финансового рынка. Всего в проекте Основных направлений развития финансового рынка Российской Федерации на 2022 год и период 2023 и 2024 годов Банк Роcсии выделил восемь приоритетов.

2. Состояние российской экономики.

Основные доходы бюджета связаны с продажей сырой нефти, профи-цит бюджета связан именно с этим фактором. Основные статьи расходов – воен-ная промышленность, медицина, образование, различные выплаты социального характера, в том числе связанные с Ковид-19.

Снижение многих бюджетных показателей обусловлено введением огра-ничительных мер, связанных с Ковид-19.

Российский и мировой рынки ценных бумаг. Мировой фондовый рынок – сектор финансового рынка, на котором обращаются ценные бумаги (ЦБ). Мировой рынок ценных бумаг (РЦБ) – это также организованная система, где инвесторы могут разместить свои свободные средства, а предприятия и организации получают возможность привлекать эти деньги для финансирования своих проектов.

Ключевыми задачами, выполняемыми любым национальным рынком ценных бумаг, являются:

-обеспечение гибкого межотраслевого перераспределения инвестицион-ных ресурсов;

-привлечение национальных и зарубежных инвестиций на отечественные предприятия;

-создание в стране благоприятных условий для стимулирования накопления и трансформации сбережений в инвестиции.

В России пока основные функции рынка корпоративных ценных бумаг — такие, как аккумуляция средств частных инвесторов и обеспечение предприятиям доступа к долгосрочным капиталам на цели инвестирования — развиты недостаточно. В значительной степени российский фондовый рынок пока обслуживает высоко рискованные спекулятивные вложения в ценные бумаги.

Российский рынок ценных бумаг, несмотря на свою привлекательность, остается нестабильным в случае возникновения экономического кризиса.

Перспективные сегменты российского и международного рынка ценных бумаг.

Ключевыми и наиболее перспективными их сегментами является рынок корпоративных облигаций, представляющий собой самый активный сегмент рынка облигаций, характеризующийся высокой степенью отраслевой диверсификации эмитентов, быстро развивающейся инфраструктурой рынка и повышающейся ликвидностью выпусков.

Кейс-задача № 4

Анализ современного рынка драгоценных металлов в России

Анализ современного рынка драгоценных металлов в России

Добыча драгоценных металлов - операции по получению драгоценных металов из первичных месторождений для дальнейшего получения концентратов, которые содержат драгоценные металлы.

Согласно законодательству производство драгоценного металла - добыча металла из уже добытой сложной руды, концентрата, в которых есть содержание драгоценного металла; аффинаж драгоценных металлов.

Согласно геологической разведке известно, что по запасам Россия находится на 4 месте (после ЮАР, США и Канады) и первое среди стран СНГ.Россыпи составляют 20% запасов, коренные месторождения - 52 %, комплексные – 28 %.

-На сегодняшний день Россия занимает первое место по добыче золота, которая осуществляется при: 0% от россыпей. Ресурсный потенциал россыпей уже себя исчерпал.

- ресурсы такого вида месторождений рассеяны по территории от Урала до Камчатки и добывать такой ресурс сложно и затратно.

- добыча драгоценных ископаемых из месторождений возможно только на 40 %.

- добывать из сложных руд можно только на 20 %, также последующее извлечение драг.металла зависит от производства цветных металлов.

- чтобы реализовать потенциал золота в размере 75 %, уже разведанных месторождений, необходимы большие объемы инвестиций, так как залежи находятся в неблагоприятных районах, и добыча будет проходить крайне тяжело.

- рудники, на которых добыча металла происходит уже давно, нуждаются в технологическом обновлении. На рисунке 4 отображена добыча золота в России. Видна положительная динамика.

[pic 4]рис. 4 Добыча золота в России

 Россия на 31.12.2019 года увеличила добычу золота на 4,5% по сравнению с предыдущим годом. Среднегодовая динамика составила роста составила 2,75%. По информации Министерства финансов РФ, наблюдался рост производства золота на протяжении пяти лет с отметки 248 тонн до 273 тонн. Данные показатели свидетельствуют о росте экономики Росси в области добычи драгоценного металла, что в первую очередь связанно с укреплением позиции России на мировой арене.

Российский рынок золота характеризуется своей экспортной ориентацией, так как объема драгоценных металлов, которые добываются на территории России,

достаточно, не только, в целях обеспечения собственных потребностей, но и для

массовой продажи прочим государствам. По некоторым оценкам экспертов, осуществленным Союзом золотопромышленников, существует необходимость разработки мер поддержки государством золотодобывающей промышленности, вследствие которых появятся возможности для привлечения нового капитала для разработки новых месторождений, внедрения новых технологий и оборудования и стимулирования производителей этого драгоценного металла.

Благодаря нестабильной экономике последних лет появились следующие

условия для снижения себестоимости добычи золота в Российской Федерации:

падение цен на нефть, ослабление российского рубля и дизельное топливо и

введение экономических санкций против нашей страны. Способствовало,

снижение затрат на добычу золота и делает российские золотодобывающие

компании более конкурентоспособными по сравнению с зарубежными аналогами.

Однако эта тенденция недолговечна.

Очень скоро участниками международного рынка золота ожидается

увеличение количества операци по поглощению и слиянию предприятий по

добыче золота, а также рост рублевых и долларовых цен на данную продукцию.

Операции российских банков с драгоценными металлами.

Чтобы совершать операции с драгоценными металлами, коммерческий банк должен получить лицензию. Почему для банков так важны операции с дагоценными бумагами:

- увеличение совершаемых операций в области выдачи займов в виде драгоценных металлов

- открытие счетов и депозитов для клиентов в виде драгоценных металлов;

- международное сотрудничество с другими банками.

- диверсификация рисков. Когда часть активов будет храниться не только в ценных бумагах, производных финансовых инструментах, но еще и в золоте, это увеличивает доходность портфеля банка.

Рис. 5 Анализ современного состояния мирового рынка драг.металлов

[pic 5]

Кейс-задача № 5

Чтобы оценить эффективность инвестиционного проекта, необходимо рассмотреть цели и интересы участников инвестирования. Уровень результативности проекта определяют по двум показателям:

- проект должен приносить прибыль, в этом будет заключаться его финансовая (коммерческая) эффективность. В пользе, которую проект принесет обществу, и определяется социально-экномическая эффективность проекта;

- для привлечения денежных средств в проект и последующей его реализации необходимы денежные средства, поэтому необходимо провести оценку эффективности участия в проекте: понять реализуемость проекта и степень заинтересованности участников.

В основе оценке лежат следующие принципы:

- проект анализируется на всех его этапах существования - начиная от поиска денежных средств на проект и утвержедения реализации до завершения проекта - рассмотрение и анализ проекта;

- анализируются прогнозные значения финансовых потоков на все периоды -  это принцип обоснованности проекта.

- для определения самого подходящего решения из нескольких проектов - принцип сопоставимости условий.

- максимизация прибыли и положительные впечатления от реализации проекта.

- необходимо всегда учитывать влияние времени при реализации проекта;

- все расчеты по затратам и поступлениям тоже должны четко учитываться;

- важно предугадать самые серьезные последствия от реализации проекта;

- учитывать интересы всех участников проекта

- как инфляция повлияет на проект

- учесть риски, которые повлияют на реализацию проекта.

В соответствии с разновидностью, масштабом, уровнем сложности, а также учет жизненного цикла проекта подбираются участники, и для них разрабатываются роли и функции.

Участники инвестиционного проекта.

Выгодный проект принесет пользу человеку, обычно его назвают инициантором,  который решил начать его, а также обществу. Человека, который будет вкладывать или привлекать деньги в проект, называют заказчиком. Также он является выгодоприобретателем. Инвестор вносит деньги на реализуемую программу. Это также может быть заказчик или другие учреждения (банк, инвестиционный фонд и т.д.) Координация проекта и ответственность за результат лежит на руководителе. Управление специалистами, которые были задействованы в проект, также находится в обязанностях у руководителя проекта.

Работы и оказание услуг по проекту выполняютя подрядчиками, субподрядчиками.

Курировать проект от лица заказчика остается спонсор программы. С помощью органов власти происходит контроль в ходе реализации программы. На некоторые работы или услуги требуются лицензии. При проведении проекта организации, занимающиеся выдачей лицензий, называют лицензиары.

Потребление произведенного продукта в ходе реализации программы происходит физическими, юридическими лицами (потребителями). В некоторых случаях роль подрядчиков заменяют конкультанты, если программа касается оказания услуг.

Срок окупаемости ИП

Вложение капитала инвестором в проект, предполагает в дальнейшем возврата денежных средств. Срок, в течение которого капитал был возврващен, и будет являться сроком окупаемости. То есть, тот отрезок времени, за который инвестиции вернутся за счет прибыли от построенного предприятия.

Срок окупаемости рассчитывается, по формуле, при этом необходимо знание таких показателей, как величина первоначальных инвестиций и ежегодные или ежемесячные поступления, являющиеся результатом реализации проекта.

При расчетах по этому методу оперируют только статическими данными и недисконтированными суммами без учета инфляции, налоговой нагрузки, амортизационных отчислений.

Риски инвестиционного проекта.

Прибыльное вложение денег в ИП всегда сопряжено с риском. Это аксиома рыночной экономики. Типичными рисками являются:

• форс-мажорные риски — это действия непреодолимой силы, которые нельзя ни предугадать, ни компенсировать полностью (стихийные бедствия, техно-генные катастрофы и военные конфликты);

• технологические риски, связанные с несовершенством применяемых технологий, оборудования;

• рыночные риски, связанные с тем, что товар, услуги ИП не отвечают запросам рынка, не востребованы им;

• кредитные риски — это невозможность в силу каких-то причин ИП генерировать в достаточном размере прибыль, способную компенсировать взятые в долг деньги; Риск человеческого фактора — некомпетентность персонала, непро-фессионализм менеджмента;

• политические риски — ужесточение налогового законодательства, жесткого контроля бизнеса со стороны государства, коррупция чиновников, смена политического режима с конфискацией активов инвесторов.

Каждый из рисков имеет особенности, которые при разработке и реализации ИП должны быть учтены в инвестиционной программе или меморандуме.

Возьмем тот же проект, который реализовывает Setl Group Девелопмент и рассчитаем срок окупаемости проекта.

Рассмотрим, как проводится оценка эффективности инвестиционного проекта, на примере: В строительство нового дома требуются инвестиции в размере 20 млн руб. Планируемая прибыль (чистая) – 2 980 600 руб. в месяц или 35 767 200 руб. в год. Общий доход от продаж – 44 660 300 руб.

Объем основных и оборотных средств – 53 209 000 руб.

Норма дисконта r – 13 % в год.

Рассчитаем эффективность проекта по нескольким параметрам:

Срок окупаемости 20 000 000/35 767 200 = 0,56 лет или 6.7 мес.