Контрольная работа по "Экономике"
Автор: Анастасия • Май 31, 2018 • Контрольная работа • 570 Слов (3 Страниц) • 982 Просмотры
Задание к РГР
Проект планируется к реализации в течении 4 лет, инвестирование происходит в нулевом (подготовительном) периоде. На протяжении 4-х лет денежные потоки в рамках каждого сценария одинаковы.
Величина инвестиций одинакова для всех сценариев (оптимистического, наиболее вероятного, пессимистического).
Таблица 1
Исходные данные
Вариант | |
5 | |
Инвестиции | -32000 |
Объем производства, ед | 678 |
Цена реализации у.е. на 1 ед. прод | 35 |
Переменные затраты у.е. на 1 ед. прод | 20 |
Постоянные затраты у.е. | 440 |
Операционный денежный поток в условиях наиболее вероятного сценария | 9730 |
Оптимистический сценарий | 156% |
Пессимистический сценарий | 32% |
Ставка % | 4% |
В таблицах соответствии с вариантом указаны данные для расчёта величины операционного денежного потока, параметры для оптимистического и пессимистического варианта, а также процентная ставка по которой будут проводиться расчёты.
Решение
Используя данные приведенные в таблице 1 определим величину операционного денежного потока в условиях наиболее вероятного сценария:
[pic 1]
На основании данных из таблицы 1 определим величины операционного денежного потока в благоприятном и неблагоприятном периодах.
[pic 2]
[pic 3]
- Заполним таблицу 2 и определим ожидаемую доходность проекта, а так же риск, который будет ему соответствовать.
Таблица 2
Результаты расчетов ожидаемой чистой настоящей стоимости и риска по методу сценариев, тыс. руб.
Сценарий | 0-й | 1-й | 2-й | 3-й | 4-й | Ставка % | NPV | p | Ожидаемый NPV | Дисперсия | Срднкв. отклон. |
2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10=8*9 | 11=9*(10-8)2 | 12=11 1/2 | |
Благоприятный | -32000 | 15178,8 | 15178,8 | 15178,8 | 15178,8 | 4% | 23097,45 | 0,3 | 6929,24 | 104328499 | |
Наиболее вероятный | -32000 | 9730 | 9730 | 9730 | 9730 | 4% | 3318,88 | 0,5 | 1659,44 | 638680,7409 | |
Неблагоприятный | -32000 | 3113,6 | 3113,6 | 3113,6 | 3113,6 | 4% | -20697,96 | 0,2 | -4139,59 | 126474753,7 | |
Итого | 4449,08 | 231441933,48 | 15213,22 |
Рассчитаем NPV каждого варианта:
[pic 4]
[pic 5]
[pic 6]
Для определения ожидаемого NPV мы использовали вероятности для каждого исхода. Дисперсия определяется как сумма квадратов разностей ожидаемого NPV и NPV по сценарию умноженных на вероятности исхода. Среднеквадратичное отклонение характеризует риск и определяется как корень из дисперсии.
- Коэффициент вариации - мера относительного разброса случайной величины; показывает, какую долю среднего значения этой величины составляет её средний разброс.
- Рассчитав коэффициент вариации, как отношение среднеквадратичного отклонения к ожидаемому NPV на основании данных, полученных в таблице 2, получаем значение (4449,08/15213,22) равное 3,42.
Вывод: на основе рассчитанных показателей можно сделать вывод о том, что рассматриваемый проект является хорошим вложением средств, это подтверждается показателем ожидаемой доходности равным 4449,08 у.е., но следует обратить внимание на среднеквадратичное отклонение и коэффициент вариации, которые указывают на высокий разброс значений, а следовательно высокий риск.
...