Анализ эффективности инвестиционной деятельности в нефтегазовой отрасли РФ

УДК 330.35

Суслин Д.И.

АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В НЕФТЕГАЗОВОЙ ОТРАСЛИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Российский государственный университет нефти и газа имени И.М. Губкина

Аннотация. Нефтегазовая промышленность имеет огромный потенциал и предоставляет широкие возможности для развития России на международной арене. Но направленность российской экономики на экспорт природных ресурсов делает её неустойчивой к внешним факторам. Зависимость складываться в виду того, что большая доля ВВП России принадлежит нефтегазовой промышленности. В связи со значительной ролью нефтегазовых компаний для экономического роста необходимо развивать и инвестировать в данную отрасль. Развитие финансового рынка и инвестирования в проекты нефтегазовой промышленности позволит России достигнуть лидирующих позиций на мировом уровне. Актуальность темы заключается в большом значении нефтегазового комплекса для достижения стабильности национальной экономики. Анализ современной ситуации на рынке инвестирования в нефтегазовой промышленности позволит определить основные тенденции развития экономики России.

Ключевые слова: эффективность, инвестиционная деятельность, нефтегазовая отрасль, развитие, анализ.

UDC 330.35

Suslin D.I.

ANALYSIS OF THE EFFECTIVENESS OF INVESTMENT IN THE OIL AND GAS INDUSTRY OF THE RUSSIAN FEDERATION

Gubkin Russian State University of Oil and Gas

Annotation. The oil and gas industry has enormous potential and provides great opportunities for the development of Russia in the international arena. But the focus of the Russian economy on the export of natural resources makes it unstable to external factors. The dependence is due to the fact that a large share of Russia's GDP belongs to the oil and gas industry. Due to the significant role of oil and gas companies for economic growth, it is necessary to develop and invest in this industry. The development of the financial market and investment in oil and gas industry projects will allow Russia to achieve a leading position at the global level. The relevance of the topic lies in the great importance of the oil and gas complex to achieve the stability of the national economy. Analysis of the current situation in the investment market in the oil and gas industry will determine the main trends in the development of the Russian economy.

Keywords: efficiency, investment activity, oil and gas industry, development, analysis.

Рынок инвестиций нефтепромышленной отрасли во многом зависит от внешних факторов, а именно глобальными условиями международной экономики, влияющих на прибыльность и экономическую эффективность. Нестабильность политической ситуации отражается на экономической сфере. Помимо стандартных рисков, присущих инвестиционной деятельности, нефтегазовая отрасль имеет ряд специфических рисков:

1. достаточно большая капиталоемкость и длительный период реализации проекта приводят к долгосрочным вложениям, которые не могут быть сразу возмещены;
2. соотношение затраченных ресурсов и количества полученных запасов, показатели разработки месторождений, уровня изведанных запасов углеводородного сырья;
3. недостаточность информации о нефтегазовых месторождениях и качестве их запасов, не учет экономических потерь во время их разработки;
4. нестабильность уровня цен на нефть и газ, а также курса рубля по отношению к доллару и евро приводит к неточному расчету и как следствие к экономической неэффективности разработки месторождений.

Рассчитать экономическую эффективность разработки достаточно сложно из-за множества меняющихся факторов в процессе добычи углеводородного сырья. Так, например, стоимость нефтегазовых проектов рассчитывается в национальной валюте, а выручка и прибыль приходят с иностранного сектора в долларах США, именно поэтому многие проекты в конечном счете оказываются неприбыльными из-за нестабильности рубля по отношению к доллару. Также стоит отметить, что в нефтегазовых проектах плановые показатели устанавливаются примерно и могут иметь отклонения.

При расчете эффективности нефтегазового проекта необходимо учитывать меняющийся каждый год уровень инфляции, который зависит от срока реализации проекта, рассчитать который точно невозможно из-за особенностей нефтяного дела и условий, возникших в процессе осуществления.

Таким образом, инвестирование в нефтегазовую отрасль являются высокорискованным, именно поэтому стимулировать поток капитала должна высокая доходность.

Зависимость объема иностранных инвестиций от ситуации в мире можно наблюдать на графике (рис. 1)^[1]. Так, после введения международных санкций против России в 2014 году в связи с присоединением республики Крым объем иностранных инвестиций резко сократился в 3 раза с 69,2 млрд. долларов до 22 млрд. долларов. В 2015 году был достигнут самый низкий показатель, который составил 6,9 млрд. долларов или 10% от поступившего капитала в 2013 году. С 2016 года по настоящее время можно наблюдать восстановление и относительную стабильность иностранных инвестиций в нефтегазовую отрасль Российской Федерации.