Финансовый риск-менеджмент
Автор: Dmitrii111 • Май 4, 2023 • Практическая работа • 521 Слов (3 Страниц) • 180 Просмотры
Финансовый риск-менеджмент. Практические задания ЗАДАНИЕ 1.
Максимальная оценка за выполненное задание в баллах - 2
Задача 1. Определите тип финансового риска. Обоснуйте свое решение.
а) Рейтинговое агентство понизило рейтинг компании с ААА до АА. При этом по облигациям компании не произошло расширения кредитного спреда.
Так как не произошло расширения кредитного спреда, оценка реального риска рынком не изменилась. Тип финансового риска - Валютный риск. Валютный риск - это вероятность финансовых потерь в результате изменения курса валют, которое может произойти в период между заключением контракта и фактическим проведением расчетов по нему. Валютный курс, устанавливаемый с учетом покупательной способности валют, весьма подвижен. Среди основных факторов, влияющих на курс валют, можно выделить состояние платежного баланса, уровень инфляции, межотраслевую миграцию краткосрочных капиталов.
б) Рейтинговое агентство понизило рейтинг компании с ААА до АА. При этом по облигациям компании произошло расширение кредитного спреда.
Так как произошло расширение кредитного спреда, финансовый рынок оценил кредитный риск как возросший. Тип финансового риска - инвестиционный риск. Инвестиционный риск связан со спецификой вложения денежных средств предприятия в различные инвестиционные проекты.
Задача 2. Заполните пустующие ячейки и сделайте выводы об уровне риска и инвестиционной привлекательности данной ценной бумаги
№/п | Показатель | Значение |
1 | ꞵ-коэффициент финансового актива | (12+1-5)/(11-5)=12/6=2 |
2 | α-коэффициент финансового актива, % | -1,0 |
3 | Рыночная доходность, % | 11,0 |
4 | Фактическая доходность финансового актива, % | 2*5+5=15 |
5 | Безрисковая ставка, % | 5,0 |
6 | Премия за рыночный риск, % | 11-5 = 6 |
7 | Премия за риск вложения в данный финансовый актив, % | 15-5 = 10 |
8 | Требуемая доходность финансового актив, % | 12 |
Вывод:
Таким образом, можно сделать вывод, что у анализируемой ценной бумаге высокий риск, так как она восприимчива к рынку. Данной ценной бумагой наиболее оптимально пользоваться в период роста рынка, тем самым получить высокий доход.
Задача 3. Имеются данные об инвестиционном портфеле, состоящем из двух финансовых активов. Заполните пустующие ячейки и сделайте выводы
№/п | Показатель | Значение |
1 | Доля акции компании А | 0,45 |
2 | Доля акции компании В | 1-0,45 = 0,55 |
3 | Доходность акции компании А | 12,0 |
4 | Доходность акции компании В | 15,1 |
5 | Доходность портфеля | 12*0,45+ 15,1*0,55 = 13,705 |
6 | ꞵ-коэффициент акции А | 0,95 |
7 | ꞵ-коэффициент акции В | 1,15 |
8 | ꞵ-коэффициент портфеля | 0,95*0,45+ 1,15*0,55 = 1,06 |
9 | Среднерыночная доходность, % | 12,0 |
10 | Премия за риск вложения в рыночные активы, % | 6,0 |
11 | Безрисковая доходность, % | 12-6 = 6 |
12 | Требуемая доходность по акции компании А, % | 0,95*6+6=11,7 |
13 | Требуемая доходность по акции компании В, % | 1,15*6+6=12,9 |
14 | Требуемая доходность портфеля, % | 0,45*11,7+ 0,55*12,9 = 12,36 |
15 | α-коэффициент по акции компании А , % | 12-11,7 = 0,3 |
16 | α-коэффициент по акции компании В , % | 15,1 – 12,9 = 2,2 |
17 | α-коэффициент портфеля , % | 13,705 – 12,36 = 1,345 |
...