Управление портфелем, проблемы и перспективы развития в России

Portfolio management, problems and development prospects in Russia

Karaseva O.A.1

Scientific adviser: senior lecturer Sabanova L.N.1

1 The Siberian State Industrial University, Novokuznetsk, Russia

Annotation: Today, investment in securities is one of the main methods of preserving capital. The relevance of this article is associated with the importance of developing and improving portfolio investment strategies in the stock market, which is associated with the constant need to find new original ways to invest money in securities.

Keywords: securities, stock market, investment portfolio, investor, portfolio management.

Нет сомнений, что российский фондовый рынок является хорошо развитой и успешной платформой для вложения денежных средств в ценные бумаги. Долгое время этот рынок считался постоянным источником дохода для большого количества игроков не только из России, но и из других стран. Многие ценные бумаги компаний в России предоставляют их владельцам огромные возможности для выполнения различных манипуляций с целью получения дополнительной прибыли. [1]

Инвестиционный портфель представляет собой совокупность финансовых активов, используемых для осуществления инвестиционной деятельности в соответствии с разработанной инвестиционной стратегией и служащих неотъемлемым объектом управления. Кроме того, с помощью портфельных инвестиций можно планировать, измерять и отслеживать результаты инвестиционной деятельности в различных секторах фондового рынка.

В соответствии с выбранной инвестиционной политикой и конкретной инвестиционной деятельностью предприятия могут быть определены различные цели инвестиционного портфеля:

 максимизация роста капитала;

 максимизация роста выручки;

 минимизация инвестиционных рисков;

 гарантия ликвидности инвестиционного портфеля.

Таким образом, фондовый рынок играет все более важную роль в процессе распределения финансовых ресурсов. Нынешний экономический климат в России предоставляет широкий спектр возможностей для увеличения объема инвестиций в ценные бумаги российских компаний. Объем и результаты инвестиционной деятельности определяют темпы развития и экономический рост страны. [2]

Наилучшей инвестицией может быть создание портфелей ценных бумаг в виде набора ценных бумаг для создания таких инвестиционных характеристик, которые недостижимы с позиции отдельно взятых ценных бумаг.

Однако сложность заключается в том, что российский рынок продолжает характеризоваться совокупностью негативных черт, препятствующих применению принципов портфельных инвестиций. И этот факт в определенной степени сдерживает интерес инвесторов. Таким образом, нужно проанализировать проблемы, с которыми сталкивается российский фондовый рынок, и предложить пути их решения.

«Несмотря на глобальную геополитическую нестабильность, которая негативно влияет на мировые финансовые рынки, интерес к фондовым рынкам не угасает. Компании ищут различные возможности для привлечения капитала. Кроме того, многие из этих компаний нацелены на развитие рынков в будущем, поскольку глобальный экономический рост и будущее мировой финансовой системы в значительной степени зависят от состояния таких рынков».

В целом условия российского фондового рынка характеризуются нестабильностью, резким изменением котировок акций, высоким риском, в том числе политическими угрозами, и отсутствием качественных ценных бумаг. Все это определяет умеренное разнообразие портфелей ценных бумаг по сравнению с западными странами. В качестве доказательства, государственные ценные бумаги были наиболее предпочтительными объектами портфельных инвестиций в России в течение длительного периода времени, но, более того, ГКО даже не соответствовали характеристикам консервативного портфеля.

Ключевые проблемы развития российского фондового рынка характеризуются ниже. [3]

Прежде всего, следует подчеркнуть