Сравнение отечественных и зарубежных методов оценки финансово-экономического состояния предприятий

Сравнение отечественных и зарубежных методов оценки финансово-экономического состояния предприятий

Целью финансового анализа является получение ряда базовых показателей, характеризующих объективное финансовое состояние предприятия, соотношение его прибылей и убытков, причин изменений в структуре активов и пассивов, расчетах с дебиторами и кредиторами и т.д.

Основным отличием отечественной и западной практики является подход к выработке методик. Так, зарубежный опыт движется в сторону стандартизации в области количественной оценки и управления рисками, как на национальном, так и международном уровнях. Российский опыт показывает отсутствие общепринятых профессиональных стандартов по управлению рисками из-за отсутствия сертифицированных специалистов в данной области.

Как в России, так и за рубежом, основой для проведения анализ финансово-экономического состояния предприятия являются статьи и разделы бухгалтерских балансов, содержащие данные на начало и на конец отчетного периода (года, квартала) и являются, в силу этого, статистической характеристикой деятельности предприятия^[1].

В зарубежной практике анализ финансового состояния проводится на базе коэффициентного анализа по отдельным направлениям, что дает возможность анализировать совершенно разные предприятия, не зависимо от масштабов их деятельности, определяя итоговую эффективность и прибыльность. Предпочтение отдается проведению сравнительного анализа, трендового анализа, который включает анализ относительных показателей.

Необходимость в сопоставлении российских и зарубежных подходов необходимо из-за высокого интереса ученых-экономистов к вопросам финансового анализа, имеются существенные различия в условиях хозяйствования, а также источником для проведения анализа финансового состояния является бухгалтерская отчетность, составленная по разным стандартам, что также представляет интерес^[2].

В России бухгалтерская отчетность организаций формируется по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ), зарубежные компании работают в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) или общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP).

Показатели финансовой устойчивости в российской практике имеют большое количество коэффициентов, которые можно разделить на две группы:

1. Показатели соотношения структуры капитала (коэффициент автономии, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент соотношения заемных и собственных средств).

2. Показатели финансирования активов (коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования).

Отметим, что аналогов второй группы коэффициентов в зарубежной практике нет, что объясняется спецификой национальной экономики^[3].

В зарубежной практике присутствует коэффициент, показывающей долю долгосрочных обязательств в общей величине долгосрочного капитала (Long-term debt ratio), коэффициент отношения заемного капитала и совокупной величины капитала (Total debt ratio), коэффициент соотношения прибыли до уплаты процентов и налогов и процентов, уплаченных за привлечение заемного капитала.

В зарубежной практике отсутствуют нормативы для показателей финансовой устойчивости, однако в российской практике каждый коэффициент имеет нормативное значение. Однако нормативы по показателям ликвидности и финансовой устойчивости в российской практике не дифференцируются в зависимости от отраслевой принадлежности, что делает их малоэффективными, а значит установление нормативов по каждому коэффициенту не имеет смысла.