Расчёт коэффициентов по ПАО «М.видео»
Автор: admin1298 • Август 18, 2019 • Практическая работа • 2,915 Слов (12 Страниц) • 1,025 Просмотры
Расчёт коэффициентов по ПАО «М.видео»
- P/E - Price/Earnings Ratio (коэффициент Цена/Прибыль)
Коэффициент P/E —отношение рыночной капитализации компании Marcet Cap к чистой прибыли компании Net Incom за последние 12 месяцев:
P/E= Market Cap/Net Income;
Или P/E=Рыночная цена акции/Чистая прибыль на акцию, где чистая прибыль на акцию рассчитывается, как отношение чистой прибыли компании к общему числу акций, выпущенных в обращение.
Коэффициент показывает сколько лет потребуется компании, чтобы при действительном положении дел заработать сумму равную ее рыночной стоимости.
(млрд. руб. ) | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
P/E - Price/Earnings Ratio (коэффициент Цена/Прибыль) | 2,70 | 10,35 | 12,43 | 10,67 | 8,82 |
Вывод: Среднее значение за 5 лет = 9. Компания переоценена, так как среднее значение показателя по РФ 8. Для анализа необходимо сравнить со следующими показателями: P/E российского рынка (Индекса Мосбиржи) за 2018 г. составил 10,7. В среднем по России показатель равен – 7,57. Таким образом, сравнивая с этим показателем по данному коэффициенту ПАО «М.видео» является переоцененным.
2) P/B - Price/Book Value Ratio (коэффициент Цена/Балансовая стоимость)
Коэффициент P/B — это отношение рыночной цены акции компании к балансовой стоимости в расчете на одну акцию или отношение рыночной капитализации компании к собственному капиталу за вычетом стоимости привилегированных акций.
Коэффициент P/B показывает насколько стоимость активов компании, сформированных за счет собственных средств, сопоставима со стоимостью ее акций.
(млрд. руб. ) | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
P/B - Price/Book Value Ratio (коэффициент Цена/Балансовая стоимость) | 1,59 | 3,36 | 4,33 | 3,20 | 2,39 |
Вывод: Среднее значение показателя за 2014-2018 гг. = 2,97, а это больше 2. Таким образом, по этому показателю компания ПАО «М.видео» переоценена.
3) P/S — Price/Sales Ratio (коэффициент Цена/Выручка)
Коэффициент P/S —отношение рыночной капитализации компании к выручке компании за последние 12 месяцев:
Коэффициент показывает, в какой мере выручка покрывает рыночную стоимость компании.
(млрд. руб. ) | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
P/S - Price/Sales Ratio (коэффициент Цена/Выручка) | 0,13 | 0,29 | 0,38 | 0,37 | 0,23 |
Вывод: Среднее значение показателя 0,28. К недооцененным акциям относят те, у которых значение P/S<2.Значит, данная акция является недооцененной.
4) P/TB — Price/Tangible Book Ratio (коэффициент Цена/Балансовая стоимость материальных активов)
Коэффициент P/TB или P/TBV — это отношение рыночной капитализации компании к сумме основных средств и запасов.
Коэффициент P/TB показывает стоимость активов компании, сформированных за счет материальных активов и запасов, в расчете на одну акцию. Коэффициент измеряет рыночную цену компании по отношению к ее материальной балансовой стоимости
(млрд. руб. ) | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
P/TB — Price/Tangible Book Ratio (коэффициент Цена/Балансовая стоимость материальных активов). | 0,24 | 0,55 | 0,69 | 0,61 | 0,26 |
Вывод: Среднее значение этого показателя равняется 0,47. Чем ниже этот показатель, тем лучше для инвестора. Акции, имеющие данный коэффициент меньше 1, недооцененными. В свою очередь они могут принести большую доходность своему держателю.
...